对于机构投资者而言，重要的是通过建立有效的组织结构，在制度上保证风
险管理的有效性。从著名的巴林银行破产事件，可以看出建立有效的组织结构，
在内部风险控制中起着举足轻重的作用。
的对巴林银行破产事件的调查报告显示．
1 995年lo月l7日．新加坡财政部发表
内部管理中的严重缺陷是导致巴林银行
破产的主要原因。巴林集团内部的组织结构和报告制度存在严重缺陷，公司高级
执行人员，包括直接负责期货业务的经理，部对期货交易缺乏了解。报告认为，
在问题发展到不可收拾之前．早己有一些先兆出现．但巴林集团的内部监控似乎
失灵。1992年初，里森被派到新加坡时，他的任务只是负责巴林银行新加坡期
货公司的结算工作。然而，从巴林银行新加坡期货公司的交易业务一开始，里森
就在新加坡国际金融交易所作为巴林银行的场内交易员进行交易。巴林集团让里
森既负责交易．又掌管结算．这种安排从根本上违反了正常内部监控的基本原
则。它提醒人们，无论技术多么高明、资本多么雄厚的金融机构，如果忽视了安

全保障和风险防范，都难免遭受市场的惩罚。风险的存在是永恒的，只有加强内
部风险控制，建立有效的组织结构，才能将失误所导致的损失减少到较小程度
内。巴林银行破产事件后，欧美各主要投资银行和基金纷纷采取措施，加强机均
投资者的内部风险监控。建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风
险管理系统。j
    随着风险管理的发展．高级风险管理人员在风险管理中逐渐成为风险管理决
策的核心。董事会和高级管理人员必须了解并掌握股指期货交易的基本运作，股
指期货风险的产生的原因．以及它所具有的特性，针对这些特性用何种方法加以
控制。
    风险管理部是股指期货风险管理中的一个极为重要的部门．几乎所有期货市
场都设有这样的部门。风险管理部在机构设置中具有完全的独立性，其业务与具
体操作部门是完全分开的。它的主要职责是对股指期货交易实施监督，对风险进
行识别、估测并提出控制策略供高层管理部门做决策参考。

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