期货经纪公司是交易行为的直接参与者和操作者。在期货交易过程中,它直
接面对广大投资主体,接受投资者的委托,以自己的名义在期货交易所进行买卖
交易,并为投资者提供行情咨询、信息服务、资金结算等相关事宜的直接服务,
在交易所与客户之间起着桥梁纽带作用。因此,经纪公司是期货市场风险控制至
关重要的一个环节。期货经纪公司对风险的有效控制,一方面可以弥补政府监管
部门和交易所的风险监控的不足.把市场风险消灭在萌芽状态:另一方面也是期
货经纪公司自身规范运作、健康发展的客观需要:同时,对投资者而言,经纪公
司的风险控制也是一种强有力的外部约束,可以防止投资者的损失继续扩大。经
纪公司对投资者的风险控制主要有:
(1)控制客户信用风脸
首先.要对客户资金来源情况进行详细调查.保证客户有足够的资金从事交
易,将那些资信差、不符合期货投资要求的客户拒之门外;严格委托程序;对客
户进行必要的i音iJll,加强其风险意识,提高客户的交易技能,减少大幅度亏损的
可能性。另外,有些期货经纪公司还对客户有最大持仓限领,以控制其交易
规模,、
(2)严格执行保证金和追加保证金制度
保证金是客户履约的保证.期货经纪公司的保证金标准一般要高于交易所保
证金收取标准。客户必须在规定时限内追加保证金,做到每日无负债,在客户无
法追加时实行强制平仓。对于客户在途资金的处理,也是风险控制的一个重要环
节。客户在途资金一般不能用于开新仓.只作为追加保证金。在市场价格剧烈波
动时,在途资金也不能作为不被斩仓的依据。
(3)严格经营管理
期货经纪公司必须及时公开市场信息、数据,严禁为了私利而采用违规手
法,扰乱正常交易;必须坚持财务、结算的真实性;坚持对客户和自身在期货交
易全过程中的资金运行进行全面的监督。
(4)加强对经纪人员的管理
期货经纪公司要加强人员培训,提高从业人员素质,健全场内、场外经纪人
及其他工作人员的岗位责任制和岗位管理守则,加强经纪人的职业道德教育和业
务培训,提高其业务运作能力。
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