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影响股票价格的宏观经济环境
哈斯布劳克(Hasbrouck，1991)首次建议直接采用向量自回 归模型(VAR)评估信用风险转移对金融稳定性的影响。采用的 变量包括．用股票价格反应收益率变化，用政府债券收益率反应能 够影响股票价格的宏观经济环境，……
2014-05-01 02:07:02
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银行最优信用风险转移的视角
1．金融稳定性描述：用一个模型描述所有金融稳定性的特征 十分冈难且模型过于复杂，实际运用中，往往足根据小同的需要， 构建反应不同风险的模刑。引发金融系统动荡的因素较多，如信用 风险蔓延、市场不完……
2014-05-01 02:06:23
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监管机构难以获银行内部资料
第，他们的转移矩阵以特定的债 券等级为基础，而不是公司隐含的优先无担保等级；第二，与评级 机构不同，他的转移矩阵没有把撤销评级的公司包括在内，这使 得两种转移矩阵涌盖的区间有所不同总体来看，二信……
2014-05-01 01:41:23
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有效转移风险与有救监管的双赢
实际上，银行销售贷款受贷款协议等条款的限制。，当借款人不 允许银行向第方透露企业重要信息时，龄管柏。效性降低．，此时， 银行倾向于使用CDS等具，也就是自身保帘贷款处置权。另外， 如果存在贷款银行之……
2014-05-01 01:38:59
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银行销售贷款受贷款协议等条款
均衡的结果依赖于贷款企、的信用风险高低及银行保留贷款 时的资金成本人小：当企业信用风险较高时，贷款购买者监管意愿 相对较强．且银行倾向于将贷款合成贷款池以使企业信用风险得 到综合，这进一步促进了……
2014-05-01 01:37:09
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贷款销售将资产与监管权利转移
效是导致银行监管意愿变化的根本。信用风险转移_丁具中贷款销售 与信用衍唯品对银行监管意愿的影响差异最为明显．原因在于贷款 销售将资产与监管权利同时转移，信用衍生品(其中CDS尤为 明显往往是对贷款购买……
2014-05-01 01:32:24
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信用保护售者具有操控市场的能
以卜前点足银行使用并开发信用风险转移：具的正山影响， 后血点足负皿影响，争论的焦点在于正皿影向和负山影响现的 前提条件．以及银行行为的相关假设是否与实际相符。当前文献的 结论仍存往较人分歧。德鲁……
2014-05-01 01:29:08
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积极监管投资者的偿还能力
博登多年布鲁诺(Bedendo dr Jl[．]Brun0，2008)认为银行的规模 和声誉同样影响信用风险转移具的使用：大刑银行不仅相比中小 银行具有更好的贷款机会，同样，在支付一些转移T具(证券化 及衍生品)的重要同定成本以及对……
2014-05-01 01:20:21