|
1．金融稳定性描述：用一个模型描述所有金融稳定性的特征
十分冈难且模型过于复杂，实际运用中，往往足根据小同的需要，
构建反应不同风险的模刑。引发金融系统动荡的因素较多，如信用
风险蔓延、市场不完善、宏观绎济环境等：在探讨金融机构问的信
用风险转移对金融稳定性影向的相关文献中，往往采用金融机构收
益率的相关系数或贝塔系数捕述金融稳定性。
从相关性的角度考虑金融系统稳定性的研究中，荣哈尔(Le—
bar，2005)存假设存存一个最终贷款人的情形下，从全球的视角
估计了银行资产组台的相关性，尼克洛和母沃斯特(Nicolo and
Kwast，2001)则度量了美同银行机构问的股票收益率相关性：从
银行最优信用风险转移的视角，因特菲尔德(1nstefjord，2005)指
出银行能够通过衍唯品市场对冲信用风险及期望困境成本，并构建
了商、止银行最优信用市场风险模型，结果发现信用衍小品市场的发
展对。二银行净头寸风险的影响有两个相反的方面： ·方面由。二提供
给银行世多规避风险的途径而降低了银行的风险；另一万面由于提
高银行的风险承扣意愿而增加了风院暴露：两方而效应的净值决定
了对于银行风险的最终影响：
从银行股权贝塔值的角度分析金融系统稳定性的研究中，克拉
汉和维尔德(Krahnen and Wilde，2006)认为将银行贷款混合后分
绒将为发行机构带来更高的系统风险．而银行贝塔值的上升主要原
幽在。二两个方面， ·是银行经过证券化释放…来的资会的风险取向
并没有降低；二是衍生品的权益层由发行机构侏帘．，一般采用
Merton模型捕述银行资产价值的变动：
常用的模型包括VAR模型、事件研究模型、逻辑回归模型和拓展
的CAllM模型，其中VAR模型和事件研究模型足多数文献认可的
方法：
(责任编辑：admin) |
