房地产业务之于银行的重要性，以及房地产金融风险主要由银行承担，任志强对此
应有深刻的体会。所以，他在200S年4月博鳌亚洲论坛房地产分论坛上宣称：要死也是银行
先死。在房地产调控之年，这话银行听起来有点害怕。
    那时银行若要出问题，可能是从深圳开始。200S年房地产调控，以深圳房价下跌最
为凶猛，跌幅最高的楼盘达50％。很快，200S年6～7月，传来深圳出现“断供潮”的消息。7
月25日，深圳银监局局长刘元称，截至200S年6月月底，深圳中资商业银行个人住房贷款不

良贷款率仅为063％。深圳房贷业务正常，不存在所谓断供潮问题。
    断供潮的传闻，让监管层觉得有必要进行一轮房贷压力测试，以检测房地产金融的
风险系数。2008年S月，银监会通知东部主要城市商业银行进行房贷压力测试。结果表明，
即使是深圳、广州的各主要商业银行，房贷不良率也处于很低水平。交通银行广州分行、深
圳分行的个人房贷不良率分别是03 7％、025％。建行深圳分行个人房贷不良率只有05％。深发
展、兴业银行、招商银行的中报显示，个人住房贷款不良率均在02％，远低于车险、个人经
营性贷款的不良率。
    2009年是房地产贷款增速最为迅速的一年，新增贷款2万亿元，其中个人住房贷款
达14万亿元。2009年房价呈现出报复性暴涨，房地产金融风险也相应上升。2叭0年4月下
旬，国务院发出新一轮房地产调控通知之后不久，银监会又部署各主要商业银行进行了一轮
房贷内部压力测试。结果令人意外地乐观。
    交行测试显示，房价下跌30％，开发贷款不良率增加12％，个人按揭不良率提高
09％。其时，该行个人房贷不良率仅037％。建行随后表示，如果房价下跌30％，对该行不良贷
款影响的百分点“与交行大体相当，可能会略微乐观一些”。
    兴业银行的压力测试显示，若房价下跌30％，其房地产贷款不良率上升099％，个人
住房贷款不良率上升不超过03％。
    房贷下跌容忍度最高的是民生银行，行长洪琦称，即使房价下降四成，也不会对该
行资产质量造成什么影响。招行的房贷压力测试，将房产税等潜在的政策风险也进行了评
估。若房产保有税每年按贷款1％的比例来分摊，同时三套以上房屋占余额30％的比例来测
算，影响约08％。

    银监会仍不放心，2叭0年8月再次部署了一次房贷压力测试。没想到，调控之中的
楼市风声鹤嚷，这一次测试被个别媒体误解为“银监会担心房价将下跌50％～60％”。其实是
以房价下跌50％～60％为假设条件进行测试。
    测试结果表明，若房价下跌50％，民生银行个人住房贷款、房地产开发贷款不良率
将分别上升12％、2 1％；招行个人住房贷款和开发贷款不良分别上升1％～2％；交行个人住房贷
款和开发贷款不良率将分别上升l2％和l6％。
    国有大行的表现要优于中小股份制银行。只有当房价跌幅超过63％，建设银行的贷
款不良率才会明显上升。