1．企业因素分析与风险识别
    企业因素的变动会给投资者构成股票投资风险，因而，投资者可从各种途径去详细了
解企业的真实状况j一般来说，最简单的办法就是通过企业发布的备种文件去了解，这些
文件包括：公司章程、招股说明书或上市公告书、董事会工作报告、公司财务资料审核报
告等。
    投资者从公司章程中可以了解该企业的行业归属、经营范围、资本实力、董监事会和
主要管理人员的构成、财务管理和自己可能获得的基本权益等方面的大体情况。
    从招股说明书和上市公告书中可以了解公司的发展变革、股本构成以及近期的经营业
绩，使投资者可以更加深入地掌握企业的资信状况。
    从股份公司董事会每年发布的年度报告中，可以了解公司的经营状况、红利分配方案
以及有关公司发展的动态信息，了解企业的实际经营能力以及自己的投资回报率。
    公司财务资料审核报告，一般包括资产负债表和损益表。
    上市公司的财务报表需经过专门的、权威性的会计事务所审核，并出具验资报告，一
般来说内容比较真实可信。

    2．市场因素分析与风险识别
    基本因素、企业因素的变动与股票投资风险之间的因果关系。可以通过各种宏观经济
数据、报道、文件资料等反映出来，而市场因素变化与投资风险之间的关系就比较复杂
了。但是。人们在实践中发现，这种关系可以从大量的统计数据变动的轨迹中得到验证，
也就是说，借助技术分析方法，可以用来识别股票投资中的市场风险。
    典型的技术分析理论与方法有以下几种：
    道氏理论。这是一种最古老、最著名的技术分析方法，由美国道·琼斯公司创办人查
里斯·亨利·道首创。这种理论认为，股票市场在任何时候都存在三种运动：一是日常变
动，由于持续时间太短，因此除对一些超短线投机者的买卖活动有意义外。对投资者意义
不大；二是次级运动，即是在股价上涨的趋势中出现急剧下跌，或在股价下跌趋势中出现
猛然上升的运动；三是主要趋势，即股票市场上出现长期看跌趋势。
    艾略特波段理论；艾略特继承了道氏理论关于股价运动三个阶段的观点，同时对这三
个大趋势中的具体过程又作了进一步的分析。他认为，在股价波动的一个大趋势中，还可
以分出8个不同的大波段，其中有5个主要的波浪，3个是次要的波浪?每个大波浪中又
可分出中波，中波中还可以分出小波。在实际的分析中，波段划分得越细小，投资者对市

场股价波动情况的掌握就越准确。
    制图法?制图作为一种手段，广泛地被持各种理论的投资者和投资分析家所使用。但
是，有时制图已不再只是一种辅助手段，而发展成了一种独立的股市分析方法。所谓制图
分析法，就是选择股市中一些指标绘制出某种图形。通过分析图形研究股市，预测股市发
展趋势。
    移动平均数分析。移动平均数是在时间序列分析中，依次取一定项数计算所得的一系
列平均数，目的是略去原数列中一些偶然性的或周期性的波动，用一系列平均数形成一个
变动起伏较d、B'3新数列，以显示出研究对象的长期发展趋势。
    由于这种分析法能够客观地指明投资时机，被认为是比较可靠的分析法?