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抵押贷款保险会带来银行的道德风险。因为银行考虑到保险人承担了
抵押贷款风险，它就有可能采取比较冒险的贷款决策，从而使保险人面临
的风险增大。如何避免银行的道德风险，这是抵押贷款保险机制设计的一
个重要方面。抵押贷款保险机制的设计必须满足两个条件：参与约束和激
励相容约束。参与约束条件要求保险计划要能够吸引贷款人参与到这个计
划当中来，也就是说，贷款人参与计划的好处要大于不参加这个保险计划
的好处。激励约束条件意味着，在贷款人的行为不可观察的条件下，贷款
人能够从选择符合保险人利益的行动中获得最大效用。就参与约束而言，
参加抵押贷款保险计划对于贷款人的好处不言而喻．不仅使银行面临的风
险得到大幅度降低，资产质量得到提高，从而节约资本成本，而且．扩大贷
款规模，还增加了利息收入。因此，参加抵押贷款保险计划是银行进行风
险管理的内在需要。所以，设计抵押贷款保险计划的关键在于设计有效率
的激励机制。
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