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在金融自由化浪潮中，只是监管的手段、体制等在随着
金融工具的发展、金融风险的日益复杂化而不断演进。
1．金融监管的概念及特征
金融雌管就是政府通过制定一系列规则，并授权相应
的机构来执行这些规则，从而规范参与金融活动各方的行
为。在世界各国，金融都是受到政府监管最严格要求的领
域之一。即便是在最信奉自山主义的美国也是如此，更不
用说在其他国家了。
合理有效的金融监管应该具有前瞻性、有效性、灵活性
等几个方面的特点。
(1)前瞻性
金融监管具有前瞻性，能够估计到未来相当一段时间
的金融形势和交易结构的变化，在变化的环境中能保持有
效监管，不至于经常变换政策，或经营更改金融监管制度
安排。
(2)有效性
金融监管安排能够使金融监管当局以最低成本实现既
定的监管目标。也即金融监管制度结构的安排不仅要考虑
技术卜的可行性，也要考虑经济卜_的可行性。
(3)灵活性
金融监管必须具有弹性，充分考虑到有效监管的反向
激励㈨素，考虑到不同临管机构及不同国家临管制度的竞
争因素，考虑到被监管者的监管套利因素，使金融监管制度
在变化的环境中能够自我调整、自我适应，既要防止临管松
懈及对有问题金融机构的过度宽容．又要避免不计成本的
严厉管制带来的各种副作用。
2．金融监管产生的原因
为什么在世界各国金融都会受到政府的严格监管呢?
原因是多方面的、复杂的，归结起来，主要是有以下两个基
本原因：外部性和信息不对称。
(1)外部性
外部是指在提供一干产品或服务时社会成本与利益
与私人成本或所得之间存在偏差，也就是一些经济主体在
与私人成本或所得之间存在偏差，也就是一些经济主体在
其生产、消费过程中对其他经济主体所产生的附加效应。
这种效应可能是正的．也可能是负的，正的效应叫正的外部
性，负的效应叫负的外部性。例如，在家听音乐时将音量开
得特别大．结果影响了邻居的休息，就给邻居带来了负的外
部性；本来是便利自己的山行而修整道路，但这也便利r别
人的出行，这就是正的外部，陀。尽管从理沦上说，私人有走
到一起协商消除消极外部性的积极性，但是，山于“搭便车”
问题难以避免，或各方的协商成本太高，因此，人们偏好以
强加各种管制的办法米消除外部效应。
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