· 大资金账户如何为自己的美股免费买一份保险? · 买了房子后最怕什么?地震。 · 买了股票后最怕什么?崩盘。 · 2008年的金融危机让大家刻骨铭心地记住了要想在股市里赚钱,先要考虑如何防范高风险。如果你看过《初识期权系列》,应该会想到可以买一份价外认沽期权(Put Option)给自己手中的股票上一份保险,这样如果万一发生崩盘,你还是可以按约定的行权价卖出自己的股票。这样做的问题是你得付出保险费,即买入期权的权利金。 · 还有一种办法,可以抵平你的保险费,让你能免费为自己的持股上一份保险。这种方法就是当你在买入一份价外认沽期权时,同时卖出一份价外认购期权。卖出认购期权获得的费用基本可以抵消买入认沽期权的费用。例如,如果你有一支$20的股票,则可以买入行权价为$15的认沽期权,同时卖出行权价为$25的认购期权。这样你就将自己持股的波动范围限制到$15-$25之间。股价低于$15时,你可以将手中的认沽期权行权,按$15卖出。股价高于$25时,你的股票将被Call走。 · 这种期权策略称为领圈套利(Collar Arbitrage),可以有效帮助投资者避免极端情况。有一个小小的缺点,即认沽期权一般会稍贵于相同价外幅度的认购期权,加上交易手续费,所以投资者可能会负担一点费用。如果投资者不想承担费用,可以适当缩小认购期权的价外幅度,如卖出行权价高于现价15%的认购期权通常能完全抵消买入行权价低于现价20%的认沽期权。 (责任编辑:admin) |