股市泡沫是指股票相对于其内在价值被极度高估的情况。这种情况主要是由于投资者的非理性繁荣，以及认为股票将一直上涨。如果你仔细想想，近年来我们看到了一些非常重要的事件。

在本文中，我们将了解什么是泡沫，什么导致泡沫，以及作为日内交易者如何利用泡沫。

 

什么是股市泡沫？

 

股市泡沫的概念基于有效股市理论。这是一个简单的概念，讨论公司股票的价值。该理论认为，公司的股价反映了所有可用信息。因此，当股票价格偏离公司的内在价值时，就会出现泡沫。

泡沫不仅仅存在于股票中。大宗商品和加密货币等其他资产过去也经历过泡沫。

一个很好的例子是上世纪70年代发生的事情，当时亨特兄弟人为抬高了白银市场。泡沫最终破裂，将金属价格从50美元以上推至20美元以下。

最近，我们看到了加密货币的显著泡沫。在其巅峰时期，CoinMarketCap追踪的总硬币价值超过2万亿美元。

 

 

 

股市泡沫的阶段

并非所有泡沫都是一样的。例如，网络泡沫与2008/9年的房地产市场泡沫大不相同。然而，大多数泡沫的形成方式都非常相似。泡沫最常见的五个阶段是：

 

替代升级概念——这是一个投资者开始爱上新事物或事件的阶段。其中一些可能是新技术或新部门。例如云计算、页岩和住房。

繁荣——在注意到下一个重大事件后，投资者急于利用这个行业。他们开始购买该行业的股票，而媒体开始推动。

兴奋——每个人都开始谈论这个行业，普通人开始购买资产。这些行动使股价大幅上涨。

退出——在这个阶段，提前进入的人已经取得了可观的回报。因此，价格开始出现一些波动。随着价格下跌，一些人继续买入下跌股，希望价格能够回升。

恐慌——股市泡沫的最后阶段是恐慌。这正是散户投资者开始急于退出的地方，这使得价格大幅下跌。

 

过去泡沫的例子

金融市场过去曾出现过许多泡沫。让我们看看其中的一些。

网络泡沫——网络泡沫发生在20世纪90年代末，当时投资者争相投资科技公司。当时，他们投资了一些没有价值的公司，这些公司的后缀是.com。这导致了2000年的大崩盘，因为这些股票大部分大幅下跌。在泡沫期间，孙正义成为了世界上最富有的人。当泡沫破裂时，他损失了500多亿美元。

房地产泡沫——房地产泡沫发生在互联网泡沫之后。当时，住房行业成为投资者最具吸引力的行业。银行也向任何要求贷款的人提供次级贷款。最终，房地产泡沫在2008年破灭。

单个股票泡沫——这是泡沫影响单个或多个股票的地方。Blue Apron和GoPro等公司就是一个很好的例子，它们在上市时获得了显著的收益。几年后，股票暴跌。

加密货币泡沫——在过去几年里出现了两个加密货币泡沫。第一次爆发于2017年，第二次爆发于2021。

白银泡沫——白银泡沫是亨特兄弟继承了一笔财富创造的。它于1980年爆发。

 

如何识别股市泡沫

识别股市泡沫相对容易。如上所述，当一家公司的股价脱离现实时，泡沫就会形成。例如，如果一家年收入为1亿美元的公司的估值超过300亿美元，则可以说该公司处于泡沫之中。这只是因为该公司的基本面与昂贵的估值不匹配。

不过，这并不是说高价股票最终会暴跌。事实上，最近几年，我们看到许多股票的估值都不合理。Shopify就是一个很好的例子，它的收入不到50亿美元，但价值超过1000亿美元。这种估值可以通过公司的增长率来证明。