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美国上市银行使用以股票期权激励为主的薪酬制度非常莆遍。根据美国
Waston Wyatt的一项调查，在美国的银行和金融业中要求管理层持股比例要占
公司股本总额的5％。在Frederic W．Cx)ok&C0．公司的统计资料中品示，美国
的银行羽l金融业持有股票期权的员工占员工总数的比例为10％～l5％，在公刮
售出的股票期权牛目对数量中，大银行比地区性银行售出的股票期权要多。以下
是根据美国SNL证券公司的调杏数据，把有关的数据资料整理成图表形式，以
反映美国银行业股票期权的J衄用情况。
(一)JP Morgan管理层持有的激励性薪酬
JP Morgan股票期权计划是建市在一系列指标考评的基础之上的，公司的
高级管理人员只有完成相应的业绩指标刊一能获得牛目应数量的股票期权。这些业
绩考核指标主要有：净利润、股水回报率、同业的指标水平、公刮短期管理日标的
实现、收益的质量和总体的经济环境等。JP Morgan银行的股票期权行权期限
为10年，按照行权价格为135．719美元，
(_二)花旗银行的股票期权应用情况
花旗银行的股权激励起源于20世纪80年代末，花旗银行南于房地产贷款
和其他一些低质贷款问题，财务状况一直不佳，股价也一直处丁低迷状态。公司
副总裁John Reed为了表明自己献身于集团业务的决心，带头在公开市场上购
进人量的公司股票，以提高管理层对公司的持股比例。同时在其后的几年中，在
他的提议下，花旗集团实行了股票期权并¨管理层购股计划。日前，花旗银行以股
票为基础的薪酬发放范围越来越人，具体包括：①公司董事：年度薪酬的50％以
公刊普通股支付。②高级管理层：年度奖金的大部分以限制性股票等形式支付。
⑧公司员工：定期发放股票期杈，1999年末，共有76877名员工持有公司股票期
权。④高级管理层以下的员l：还lU。以通过若十持股计划和养老金计划持有公司
股票。根据翰威特公司的统计资料，花旗银行2000年以(：黝为首的5名经理
人员的总报酬(包括基水工资、奖金、当年期权行权收入利特别津贴)占花旗银行
净利润的0．7％，持股数占总股本的0．75％。在以股票期权为主的长期激励机
制激励下，到20世纪90年代，花旗银行取得了非常好的业绩，成为同行中的佼
佼者。
(三)人通银行以股票为基础的薪酬
大通银行的股票期权期限为l0年，股票期权在发放4年后可以行权。同时
公司员工可以根据营运收入、营运收入增长率、每股收益增长率、普通股同报率
和股本价值增加额等一些业绩衡量指标获得限制性股票。图4．12描述了大通
银行高级管理人员长期薪酬构成情况。
(四)美国第一银行的员工收入结构
美国第一银行的长期薪酬计划主要集中于公司的高级管理人员，普通员』l：
则没有此项奖励。在高级管理人员中，又主要集中于银行总裁，占有最大的比
重，其他管理人员与总裁在股票奖励方而存在着非常大的差距
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