国债期货市场为交易者提供了大显身手的机会腙了可通过在
价格看涨时买进期货台约、在价格看跌时卖出台约获利外胚存在利
用期货间价格差距获利的机会。所谓套利(A1，bitrage)，指人们利用
暂时存在的不合理价格关系施过同时买进或卖出相同或相关的国
债期货台约而从中赚取价差收益的交易行为。这里所指的不台理关
系包括多种不同的情况：第一种是同种国债期货合约在不同市场之
间的价格关系第二种是同一市场，同种国债期货台约在不同交割月
份间的价格关系第三种情况是同一市场、同一交割月份的不同国债
期货台约的价格关系。所有这些不合理的价格关系一般只存在于一
个较短的时间内，通过套利活动，这些价格关系很快得到矫正或拉
平。另外棍据这三种不同的价格关系，套利活动可分为跨市场套
利、跨期套利和跨品种套利。