黄金回落，值得逢低买入的加拿大黄金矿商股
受美联储降息和中美贸易谈判乐观情绪的提振，股市大涨，黄金承压，金价继9月创出多年高点的1,550美元/盎司之后已经大幅回落至1,468美元附近。不过，黄金最近的疲弱反而为投资者创造了逢低买入优质加拿大黄金矿商股的机会，其中包括后市有望迎来强劲表现的Kirkland Lake Gold Inc（TSX: KL）（NYSE: KL）。 过去两年，Kirkland Lake股价大涨251%，并且有迹象显示，尽管该股的股价涨幅已经很高，但未来将继续为投资者带来价值。 精选投资机会业绩强劲该矿商拥有全球范围内质量最高的两个地下矿：Macassa金矿和Fosterville金矿。此外，Kirkland Lake过去两年的季度业绩保持强劲态势：2019年三季报显示，公司产量同比大幅上升38%至248,400盎司，总维持成本（AISCs）同比下降13%至562美元/盎司，维持在行业内的低水平，每开采1盎司黄金的现金成本更是低至287美元，凸显其资产和盈利的质量。 Kirkland Lake的低成本得益于Macassa和Fosterville金矿的高品位矿石，这两个矿山黄金储备的平均品味分别为21.9克/吨和31克/吨。得益于此，Kirkland Lake公告三季度稀释后每股净利0.83美元，是去年同期的3倍多。另外，2019年前3季度的强劲业绩表明，Kirkland Lake有望实现全年的财测，届时该股股价将会迎来上涨。 Kirkland Lake格外高的矿石品味使得黄金开采的经济性更高，因此降低了该矿商的生产成本，提升其盈利能力。该公司的钻探和开发项目集中于提高黄金储量和控制成本。 Kirkland Lake的另一个投资亮点是非常健康的资产负债表。截至三季度末，公司现金接近6.16亿美元，没有负债。这意味着该公司现有开发项目的融资不成问题，同时能够在并购机会出现时及时把握住。财务灵活性也意味着，即使金价出现长期下滑，该公司也能确保正常运营。不过有迹象显示，黄金价格有望再次上涨。 小结Macassa和Fosterville金矿的开采，叠加成本控制，Kirkland Lake的盈利将继续增长。这意味着黄金价格最近的回落对于该矿商2019年的业绩不会造成实质性的影响。考虑到上述因素，加上金价的前景以及Kirkland Lake极低的总维持成本，目前是低价买入该股的好时机 (责任编辑：admin) |
