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(1)由前一个空头市场的低点起算，主要多头市场的价格涨幅平均约
为77．5％。
(2)主要多头市场的期间长度平均数为两年又四个月(2．33年)。历
史上所有的多头市场中，75％的期间长度超过657天(1．8年)．67％介于
1．8—4．1年之间。
(3)多头市场的开始，以及空头市场最后一波的次级折返走势，两者
之间几乎无法区别，唯有等待时间确认。
(4)多头市场中的次级折返走势、跌势通常较先前与随后的涨势剧
烈。另外，折返走势开始的成交量通常相当大，但低点的成交量则偏低。
(5)多头市场的确认日，是两种指数都向上突破空头市场前一个修正
走势的高点，并持续向上挺升的日子。
定理5：次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势，或空头市场中
重要的上涨走势，持续的时间通常在三个星期至数个月；此期间内折返的
幅度为前一次级折返走势结束之后主要走势幅度的33％一66％。次级折返
走势经常被误以为是主要走势的改变，因为多头市场的初期走势，显然可
能仅是空头市场的次级折返走势，相反的情况则会发生在多头市场出现顶
部后。
次级折返走势(修正走势)是一种重要的中期走势，它是逆于主要趋
势的重大折返走势。判断何者是逆于主要趋势的“重要”中期走势，这是
“道氏理论”中最微妙与困难的一环，对于信用高度扩张的投机者来说，
任何误判都可能造成严重的财务后果。
判断中期趋势是否为修正走势时，需要观察成交量的变化，市场参与
者的普遍态度，各个企业的财务状况、整体状况，政策以及其他许多因
素。走势在归类上确实有些主观成分，但判断的精确性却关系重大。因为
一个走势，究竟是属于次级折返走势还是主要趋势的结束，我们比较难把
握好。
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