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2 0 0 5年4月中旬，香港华人置业(1 2 7．¨K)发行l 7．5亿港元可转债，
其中2．5亿港元的零息可转债用于偿付德意志银行行使部分选择权。华人
置业发行的可转债总规模1 5亿港元。并可加码5亿，年期为5年。2 0 1 0年
换股价7．3 7港元，较停牌前收市价6．6港元溢价l 0．8 3％。假设债券持有
人到期悉数兑换总额为2 0亿港元的股票，华人置业须发行2．7亿股新股，
占已发行股本的1 3．3 7％，或扩大后股本的1 1．7 9％。
发债条款规定：假如该股股价升至高于换股价的3 0％，华人置业有权
提早在两年后赎回该债券。2 0 0 5年3月。华人置业的股价为6港元多。公
司把5年后换股价定在7．3 7港元，并暗示有3 0％的涨幅就回购，这无形中
给投资者定了一个9港元的未来价位。对投资者而言，无疑有很大的吸
引力。
2 0 01年1月1日，华人置业股价还在2．8港元左右徘徊，到2 0 0 5年1
月1日．股价已经攀升至5．2港元以上．2 0 0 5年，l月1日股价又拉升至
7．1 5港元。股价拉出长阳线是促使投资者进行投资的最好动力。
市场资料显示：这批可转债基本落入欧美机构投资者手中。本地散户很
少涉足。
(责任编辑：zhi) |
