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布莱克、斯科尔斯、默顿的期权定价理论(OPT)

时间:2014-12-05 14:26来源:未知 作者:zhi

    20世纪70年代初.斯克尔斯与他的同事、现已故数学家费雪·布莱克(Fischer Black)合作研究出
了一个期权定价的复杂公式二
    与此同时.默顿也发现了同样的公式及许多其他有关期权的有用结论二
    最终.两篇论文几乎同时发表二所以.布莱克一斯克尔斯定价模型又叫布莱克一斯克尔斯一默顿
定价模型二
    1997年.第29届诺贝尔经济学奖授予罗伯特·默顿和迈伦·斯克尔斯二他们刨立和发展的布莱克
一斯克尔斯期权定价模型.为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价价格变
动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础二
    默顿的研究使金融风险管理有了定量的分析工具可用.这个领域后来被称为金融工程学二默顿的
研究成果极大地促进了全球金融衍生品市场的繁荣二


罗伯特·默顿.1944年出生于名叫哈斯汀的美国小镇.这个纽约郊外的小镇聚集了一批诺贝尔奖的获得
者二l968年.罗伯特·默顿在麻省理工学院经济系开始了他的学术生涯.并成为保罗·萨缪尔森的学生及
助手二1997年.默顿获得了诺贝尔经济学奖.这正是对他在期权定价理论方面做出的杰出贡献的肯定二
  默顿扩展了原模型的内涵.使之同样运用于许多其他形式的金融交易二瑞士皇家科学协会如此赞


誉他们:  “在期权定价方面的研究成果是今后25年经济科学中的最杰出贡献二”
    但是.获得诺贝尔奖并不代表就是真理的化身二该理论问世以来.尽管受到普遍的关注与好评.
有的学者还是对模型中存在的问题发表了不同的看法

(责任编辑:zhi)
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