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收取违约金这种做法在国外普遍存在。例如．美国金融机构都会对个
人住房抵押贷款的提前还款行为收取一定的价格补偿．这些惩罚政策
(penalty)包括：(1)锁定期(10ckout)．即在一定的贷款期内，禁止进行任
何形式的提前还款。(2)固定违约金(fixed prepayment penalty)：即规定一
个固定的金额或者贷款本金的一个固定的比例作为违约金。(3)递减违约
金(sl cp—down prcpaymcnt pcnall Y)：规定随着时间延长而递减的违约金比
例，最后在距离到期日的某个时间之后降低为0。(4)收益保障条款(yield
maintenance clause)：近年来，金融机构更倾向于采用收益保障条款来替代
违约金。这种收益保障条款收取借款人一次性的费用，该费用等于提前还
款额乘以合同利率同市场利率之间差额的贴现值。
荷兰的《抵押贷款行为法》对借款人提前还款进行了严格限制。在每个
还款年度内．借款人偿还初始贷款额的l 0％以内可以免收违约金，部分银
行可以放大到l 5％一2 0％。超过部分均将被收取违约金。同时，还规定以
下几种情况产生的提前还款不受比例限制，免于收取违约金：(1)住房出
售；(2)借款人死亡；(3)借款人破产；(4)遭受火灾并从保险中获得补
偿；C 5)在新的固定利率周期开始，个人住房抵押贷款利率重新制定时。
荷兰的个人住房抵押贷款在其三十年的存续期内，每五年至二十年为一个
利率锁定期。在每一个固定利率期到期后，个人住房抵押贷款的利率将重
新根据当前的市场，睛况制定。由于没有上限和下限的限制，新制定的个人
住房抵押贷款利率一般会同当时的市场利率保持一致。在这个阶段开始
前，借款人可以自由进行提前还款，而不需要支付任何违约金。
借款人若提前清偿超过被允许的提前还款额度的部分．将被收取一笔
违约金。其数额等于按照当时市场利率新发放个人住房抵押贷款月利息同
现存个人住房抵押贷款月利息额之间的差额。有的时候，银行还会收取一
笔固定的违约金．大概2 5 0 5 0 0基尔德(guilder，荷兰货币单位)。这些“
收益保障”(yield maintenance)措施被普遍地用于防范提前还款风险。
目前国内对于银行是否应该收取罚金有很大争议。有人认为违约金并
非是有效的风险补偿方式。因为违约金高低的确定缺乏理论依据。相比之
下．以现代金融产品定价理论为基础的风险定价补偿不仅更容易被市场接
受，而且更加合理有效。另外．收取违约金有可能削弱银行竞争力。在现
代银行实践中，不收取违约金的提前还款作为一种隐含期权产品不仅替借
款人管理了利率风险．而且贷款人还通过风险定价获得了相应的回报。相
反，银行对提前还款收取违约金实际上等于拒绝了借款人转嫁风险的请
求．同时也就失去了在产品定价中提高回报的理由。因此．收取违约金不
仅弱化了银行风险管理的职能和服务借款人的能力．而且使银行丧失了以
承担风险换取收益的机会，最终削弱了银行的核心竞争力。
近年来，由于竞争激烈。备家银行为了争取客户．提前还款的手续费相
应减少了。而且国内某些商业银行已推出了允许借款人改变还款计划、提
前偿还部分或全部贷款的业务。
(责任编辑：zhi) |
