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众所周知．当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓
保证金，则意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足了。按照规定，期
货经纪公司会通知账户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。此举即称为
“追加保证金”。如果账户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足，按
照规定，期货经纪公司可以对该账户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓，
直至留存的保证金符合规定的要求。合适的公司是投资受益的基础： 洋财网为
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例如：某客户账户原有保证金200，000元，8月9日，开仓买进9月沪深
300指数期货合约l 5手，均价l 200点(每点l 00元)，手续费为单边每手1 0元，
当日结算价为l l 95点，保证金比例为8％。
当日开仓持仓盈亏=(1 1 95一I 200)X 1 5×1 00=一7，500元
手续费=1 0 X 1 5=1 50元
当日权益=200．000—7500—150=1 92．350元
保证金占用=1 1 95×1 5×100×8％=143．400元
资金余额(即可交易资金)=1 92，350—143，400=48，950元
8月l0日．该客户没有交易．但是9月沪深300指数期货合约的当日结算价
降为l l50点，当日账户情况为：
历史持仓盈亏=(1 150—1 195)×1 5×100=一67，500元
当日权益=192，350—67，500=1 24，850元
保证金占用=1 1 50 X 1 5 X 100 X 8％=1 38，000元
资金余额(即可开仓交易资金)=1 24，850—1 38，000=一13，150元
显然，要维持l 5手的多头持仓，保证金尚缺l 3，1 50元，这意味着下一交易
日开市之前必须追加保证金l3，150元。如果该客户在下一交易日开市之前没有
将保证金补足，那么期货经纪公司可以对其持仓实施部分强制平仓。经过计算，
1 24，850元的权益可以保留的持仓至多为l 24，850元／(1 1 50×I 00×8％)=
1 3．57手。这样，经纪公司至少可以将其持仓强平掉2手。
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┃ ┃ 原有保证金 ┃ 200．000 ┃
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┃ ┃ (+)平仓盈亏 ┃ O ┃
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┃ ┃ (+)持仓盈亏 ┃ 一7，500 ┃
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┃ 8月9日 ┃ (一)手续费 ┃ 150 ┃
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┃ ┃ =当日权益 ┃ 192．350 ┃
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┃ ┃ (一)持仓占用保证金 ┃ 143．400 ┃
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┃ ┃ =资金余额 ┃ 48．950 ┃
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┃ ┃ 上日权益 ┃ 192，350 ┃
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┃ ┃ (+)平仓盈亏 ┃ O ┃
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┃ ┃ (+)持仓盈亏 ┃ 一67．500 ┃
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┃ 8月l0日 ┃ (一)手续费 ┃ O ┃
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┃ ┃ =当日权益 ┃ 124，850 ┃
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┃ ┃ (一)持仓占用保证金 ┃ 138．000 ┃
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┃ ┃ =资金余额 ┃ 一13，150 ┃
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(责任编辑：zhi) |
