一般的引起操作风险的具体原因主要有人为错误、电脑系统故障和不完善的
内部控制与处理步骤。

实际中，投资的大多数风险是伴随着市场行为而产生的，合适的公司是投资受益的基础：

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决策中的判断失误、项目计划中考虑不周，都是投资者业务风险形成中的主要因
素。因此，除了建立严密的制度以外，加强对市场运行规律的研究，保证业务运
作的科学性，也是投资者风险控制工作中重要的一环。任何一个重大的投资计
划，实际上其主要风险从；夫策过程即已开始。实现有效的战略决策，是防范操作
性风险的第一步。，
    (1)要把握决策方向性的正确
    从投资的最终绩效看，；夫策初期对市场基本政策形势判断的正确性是首要的
；夫定条件。事实上，大多数的严重的投资失误均是由于方向性的；夫策偏离造成
的。目前我国证券市场上有了一些显著特征：一是随着证券市场的日益壮大，政
策倾向对股市的影响将有所削弱，市场本身的运行规律发挥越来越大的作用。二
是随着市场的规模扩张．其市场化和国际化程度也在不断提高．使得证券市场不
仅受国内备方面因素的影响，还受到国际性因素的影响，如国际和周边的政治、
经济和金融形势等。股市正日益成为国内国际两个层面上的综合晴雨表。政策在
市场行情中的作用是导火线和催化剂．仅仅使市场的牛熊走势稍有提前或使行情
级别扩大化而已，行情的发生具有市场本身的内在规律性。同时．对于有关证券
行业的具有战略性的政策，也要予以充分重视，特别是要注意其中所存在的阶段

性和时效性。
    (2)要保持决策的动态调整
    在不少的投资；夫策过程中．往往是最初阶段的酝酿时间很长．而后来觉得时
间紧迫时，常常忽略后续的一个或数个决策环节而直接做出决定。这样，表面上
经过了长B,-JN的考虑．但由于缺乏关键的全面论证，导致项目在实行过程中产生
顾此失彼的结果。保持；夫策的动态调整，重要的是在战略上要保持领先。如券商
在决策上与市场同步、甚至还落后市场半拍的话，那么投资便会充满市场竞争性
的风险。作为机构投资者，资金大规模进出是需要一个较长时间过程的，若没有
在战略上领先其他投资者一步，规模优势反而会变成劣势。
    因此应尽可能进行反市场周期操作，即选择在市场平淡时或长期调整阶段之
末期先行进场、而在市场一片狂热时率先出局。

    (3)保持交易的计划性
    在进行投资之前，必需制定好交易计划，避免头脑发热、盲目操作。交易计
划应包括：
    当前的趋势及其后市演变分析；入市基点、交易方向、交易量及赢利目标；
市场突变或判断失误时，能承受的风险值及止损目标①。应注意的问题是：首
先，分析市场趋势要跟着大势走，避免逆势而为；其次，制定了具体交易计划后
就要坚决执行，优柔寡断会导致交易失败：最后，也是最关键的，就是市场突变
或判断失误时．要根据风险承受能力坚；夫止损。股指期货的投资不需要对个股的
情况有全面的了解，但需要对大盘走势有比较准确的判断。因此，对股指期货的
风险控制就要做到对股市总体价格水平的判断．以及对所有投资的市场特征有比
较准确的理解：判断目前的股指水准是处于未来半年至一年间的底部、中部还是
顶部；虽然股市是经常变化的，但股市还是存在着一些基本性特征，如股市处于
双向扩容的快速发展期，未来一个较长时期股市还不会是处于单边的长牛或长熊
走势，因此，以阶段性为业务的运作目标应当是较为合适的。此外，过去的历史
经验表明，中国股市基本上熊长牛短．且往往呈现出明显的季节性特征，如春节
后至九月底是股市的相对活跃期，而十月至下年一月期间一般较少有大行情。掌
握这些特征，有助于投资者制定操作策略。