【德鲁克如是说】
在开始衍最，新事业下应亥过于重视{曲习，景应亥重视的是现鱼瘟、资本和警理i
——德鲁克《创新与企业家精裤》

【实例与活用】
    现金流是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量
情况的总称。从产品的市场调研到售后服务的整个过程，任何环节都与企业的现金流紧密相关。
    现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，并且现金流量管理，可以保证企业健康、稳定的发展。包括
现金等价物，加强现金流量管理是企业生存的基本要求，加强现金流量管理，可以保证企业健康、稳定的发展，同时有效
地提高企业的竞争力。
    企业的管理者必须懂得现金流的重要性，现金循环有两种表现，一是短期现金循环，另一种是长期现金循环。无
论哪一种，当产品价值实现而产生现金流入时，都要重新在新一轮循环中参与不同性质的非现金转化，由于存在这样的过
程，企业现金流往往是不平衡的。
    假如收入是流水性的、以天为单位的，支出是间断性的，几天、几个月才支出的话，企业的日子才能好过。但是
在现实中，很多企业差不多都是反过来——收入是间隔性的，支出是流水的：电话要天天打、房租水电费要月月付。这样
企业就很累了。假如忽视了现金流的潜在危险，那么就会对企业的生存带来致命的影响。
    其实，如何解决公司发展中的周转金难题，在中国古代就有资料记载。红顶商人胡雪岩做过一个比喻，他说商人
手中的钱用来周转，其实和用七个盖子去封八个坛子的道理一样。孔夫子也有句名言“会计，当而已矣”，这里
的“当”就是说要“适当”。
    w．I．Grant是美国最大的商业企业之一，1975年它宣告破产，而就在它破产的前一年，它的银行贷款达6亿美
元，经营活动提供营运资金2000多万元，营业净利润也是近i000万美元。就在1973年，w．I．Grant公司股票的价格仍按
其收益20倍的价格出售。
    面对这样一家庞大企业的破产，很多人都非常惊讶。其实该企业破产的原因就在于，虽然有高额的利润，但是早
在五年前，该公司的现金流量净额就已经出现了负数，由于公司的现金不能支付巨额的生产性支出和债务费用，最后导致
公司“成长性破产”。
    事实上，现金流之于企业，就如同血液之于人体毛细血管，必须要有心脏的起搏功能来支持，这样才能使血液遍

布全身。在企业内部，沟通也好，管理也好，制度必须是明确和强制的。做事前想入非非是不行的，要有全面的预算，让
企业全面的工作计划与现金流相衔接。如果计划不周全，就可能把现金流拉断，导致企业的经营活动最终难以持续。