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1．什么是无保留意见审计报告?它能说明什么问题 无保留意见审计报告，是注册会计师对被审计单位会计报表发表不带说明段的无保留意见审计报告。无保留意见是指注册会计师对被审计单位的会计报表，依照《中国注册会计师独立审计准则》的要求进行审查后确认：会计报表的编制符合《公司会计准则》及国家其他有关财务会计法规的规定；会计报表在所有重大方面公允地反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量；会计处理方法的选用遵循了一贯性原则；其审计已按照《中国注册会计师独立审计准则》的要求，实施了必要的审计程序，在审计过程中未受阻碍和限制；被审计单位会计报表不存在应调整而未予调整的重要事项，因而对被审计单位的会计报表无保留地表示满意。例如： 公司全体股东： 我们接受委托，审计了贵公司合并及母公司2000年12月3 1日的资产负债表、2000年度的利润表及利润分配表。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。 我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》和《股份有限公司会计制度》的规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司2000年12月3 1日的财务状况以及2000年度的经营成果和现金流量情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。 会计师事务所有限公司中国注册会计师：X X X 2001年X月X日 无保留意见意味着注册会计师认为会计报表的反映是公允的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。无保留意见也是委托人最希望获得的审计意见，表明被审计单位的内部控制制度较为完善，可以使审计报告的使用者对被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量具有较高的信赖。 但注册会计师发表的是自己的判断或意见，不能对会计报表的合法性、公允性和一贯性作出绝对保证，以避免会计报表使用人产生误解，同时也可明确注册会计师仅仅承担审计责任，而并不减除被审计单位对会计报表承担会计责任。2．什么是无保留意见带说明审计报告?它能说明什么问题 当注册会计师出具无保留意见带说明的审计报告时，说明注册会计师认为需要增加说明段，以对下述重要事项作出说明。 (1)重大不确定事项 如递延费用的可收回性，所得税纠纷或诉讼案的或有事项，大宗应收账款的变现能力，所需融资款项是否能继续利用，连续出现巨额营业亏损或营运资本减少，公司无力支付到期债务，出现未保险的地震、洪水灾害损失等。 在发生重大不确定事项时，注册会计师应查明被审计单位在会计报表及其附注中，对有关事实是否作了披露，披露是否充分。但是，如果上述不确定事项发生的可能性较大，该事项又是重要的，即使会计报表附注中已作了充分披露，注册会计师也应在审计报告中增加说明段，说明该不确定事项。 说明段的目的在于向会计报表使用者就不确定事项作出特别说明。虽然这些不 确定事项在会计报表中已作了直接披露，或者通过对会计报表的仔细阅读就可以了解到，但注册会计师仍有必要在审计报告中提醒读者，在阅读会计报表时不应忽视这些不确定事项。 (2)一贯性的例外事项 假如被审计单位的会计政策或其会计处理方法要改变，应当对这种改变的性质和影响作出充分说明。如果被审计单位出现上述变动，而且注册会计师认为这种变动是合理的，就应在审计报告的意见段之后增加说明段，说明这种改变的性质，向审计报告使用者说明这一变更。 (3)注册会计师同意偏离已颁布的会计准则 在特殊情况下，注册会计师认为，被审计单位对会计准则的偏离是必要的，是为了更公允地反映经济业务的性质，从而避免会计报表使用者的误解。如被审计单位在可预知其债务人将要破产而无法偿还其债务时，应增加坏账准备数额。此时，注册会计师应要求被审计单位在会计报表附注中进行披露，并在审计报告的意见段之后增加说明段，对这一偏离予以揭示。 (4)强调某一事项 在某些特定情况下，尽管注册会计师打算发表无保留意见，但仍想强调某个有关会计报表的具体事项，如与关联公司的重要交易以及影响会计报表可比性的会计事项等。类似这种说明性信息就应在审计报告的意见段之后增加说明段，单独进行说明。 (5)涉及其他注册会计师的工作 注册会计师有时要依赖别的会计师事务所的注册会计师代为完成部分审计工作。若对其他注册会计师的工作无法进行复查，或由其他注册会计师代为审核的部分在整个会计报表中很重要，应采用在审计报告的意见段之后增加说明段，在说明段中说明其他注册会计师的工作。 (6)被审计单位对外披露信息的重大差异 被审计单位除公布已审计会计报表和审计报告之外，还可能向公众公布总经理陈述书等信息资料。一股情况下，注册会计师没有责任证实会计报表及其附注之外的信息。但为了保护公司投资者及其他利害关系人的利益，避免卷入诉讼纠纷之中，注册会计师通常会阅读这些信息资料，并考虑其与会计报表中的信息有无重大差异。如存在重大差异，且该差异不是已审计会计报表所造成的，注册会计师的意见仍然可以是无保留的，但应在审计报告的意见段之后增加说明段，说明出现的差异。 3．什么是保留意见审计报告?如何分析 保留意见是指注册会计师对会计报表的反映有所保留的审计意见，一般是由于某些事项的存在，使无保留意见的条件不完全具备，影响了被审计单位会计报表的表达，因而注册会计师对无保留意见加以修正，对影响事项提出保留意见，并表示对该意见负责。 注册会计师经过审计后，出具了保留意见的审计报告，说明注册会计师认为被审计单位会计报表的反映就其整体而言是恰当的，但还存在着下述情况之一。 (1)个别重要财务会计事项的处理或个别重要会计报表项目的编制不符合《公司会计准则》及国家其他有关财务会计法规的规定，被审计单位拒绝进行调整，即被审计单位的会计处理方法与注册会计师的看法不一致，又不愿进行调整，而且这种不一致所产生的差异能够准确地计量。 一般来说，注册会计师在审计过程中提出的应予调整的项目，被审计单位已经作了处理的，如调整本年度会计报表，或在不便调整时在会计报表附注中加以反映的，审计报告中就不再表示保留，只在相应的审计工作底稿中列示。但被审计单位对于注册 会计师认为比较重要的审计调整事项不进行调整，注册会计师应将这些对审计意见有较大影响的内容在审计报告中明确提出，并说明理由，指出这些调整对被审计单位提供的会计报表可能产生的影响。 (2)因审计范围受到重要的局部限制，注册会计师无法按照独立审计准则的要求取得应有的审计证据，即在审计过程中应实施的审计程序由于审计范围受到局部限制而无法实施，也难于实施必要的替代审计程序，而且无法实施的审计程序对被审计单位的会计报表可能产生影响。 (3)个别重要会计处理方法的选用不符合一贯性原则，即被审计单位的个别会计处理方法虽符合《公司会计准则》及国家其他有关财务会计法规的规定，但前后期不一致，而且这种不一致导致对会计报表反映的影响是可以计量的。 (4)存在影响上市公司会计报表反映的个别重大或有损失或未确定事项。 投资者要注意阅读和分析注册会计师所提出的保留意见所涉及事项的性质、内容及其对财务报告的影响程度，如注册会计师因上市公司存在未调整事项而发表保留意见，说明该公司存在个别会计处理违反了有关规定，或存在违法乱纪行为，注册会计师要求进行纠正，但上市公司不予调整，导致注册会计师不得不予保留，这说明该上市公 司某些业务存在重大偏差。若这一偏差出现在关键业务上将是十分严重的，这不能不影响投资者的选股决策。再比如，上市公司存在或有事项或不明事项，注册会计师无法给予必要的披露，因而出具保留意见的审计报告。这使得投资者不得不d vB'谨慎，以防跌入投资陷阱。4．如何分析否定意见审计报告 所谓发表否定意见是指与无保留意见相反，提出否定会计报表公允地反映被审计单位财务状况、经营成果和现金流量的审计意见。当未调整事项、未确定事项、违反一贯性原则的事项等对会计报表的影响程度超出一定范围，以致会计报表无法被接受，被审计单位的会计报表已失去其价值，注册会计师就不能发表保留意见，又不应不发表意见，而只能发表否定意见。 注册会计师经过审计后，认为被审计单位的会计报表存在下述情况之一时，应当出具否定意见的审计报告。 (1)会计处理方法的选用严重违反《公司会计准则》及国家其他有关财务会计法规的规定，被审计单位拒绝进行调整。 (2)会计报表严重歪曲了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量，被审计单位拒绝进行调整。 (3)公司的持续经营能力已受到重大影响。 5．什么是拒绝表示意见审计报告?如何分析 拒绝表示意见是指注册会计师说明其对被审计单位的会计报表不能发表意见，也就是对会计报表不发表包括肯定、否定和保留的审计意见。注册会计师在审计过程中，由于审计范围受到委托人、被审计单位或客观环境的严重限制，不能获取必要的审计证据，或对公司的持续经营能力表示怀疑，以致无法对会计报表整体反映发表审计意见时，应当出具拒绝表示意见的审计报告。 注册会计师出具拒绝表示意见的审计报告，是注册会计师实施了必要的审计程序后发表审计意见的一种方式。如果注册会计师已能确定应当出具保留意见或否定意见的审计报告，不得以拒绝表示意见的审计报告来代替。保留意见或否定意见是注册会计师在取得充分、适当的审计证据后形成的，由于被审计单位存在某些未调整事项或未确定事项等，按其影响的严重程度而表示保留或否定的意见，并不是无法判断使用的措辞或问题的归属。拒绝表示意见是由于某些限制而未对某些重要事项取得证据，没有完成取证工作，使得注册会计师无法判断问题的归属。 6．分析成长性 “炒股即炒未来”。成长性分析就是对公司未来获利潜力的分析。分析成长性的量化指标主要有利润留存率和再投资率，但作为局外人，主要应从以下几个方面进行评判。 (1)公司近几年的盈利趋势是上升还是下降，同行业情况如何? (2)公司今年业绩的取得，是真正意义上的本年业绩还是靠吃前几年的老本。如果是靠降价销售以前年度的存货(以前的存货成本相对也较低)，降价能支撑多久，存货能销售几时? (3)该公司所处的行业是属于朝阳行业还是属于夕阳行业? (4)该公司主要产品需求状况如何，产品价格总体是呈上升趋势还是下降趋 势? (5)该公司属技术密集型还是属劳动力密集型，即产品的科技含金量是否高? (6)该公司未来发展战略及其在同行业的竞争能力如何?(7)政府(政策)与公众的期望与支持情况。7．分析关联企业交易 所谓关联企业，是指与企业有以下关系之一的公司、企业和其他经济组织：一是在资金、经营、购销等方面存在直接或者间接的拥有或者控制关系；二是直接或者间接地同为第三者拥有或者控制；三是其他在利益上相关联的关系。对于关联企业交易的调整，除了税收计算上的税务处理外，在会计上主要是通过合并报表来进行的，即通过抵消分录，消除由于关联企业(主要是母子公司)内部交易而发生的营业收入、营业利润和债权债务的影响，防止通过内部转移价格等手段虚增利润、高估资产或低估债务，尽可能使报表使用者获得较为合理可靠的财务信息。 B．分析送配股 对于送配股，需区别短期投资和长期投资进行分析。 对短线投资者来说，当然希望有送配股。从报告来看，主要可以从以下两个方面考虑：一是资本公积金占总股本的比例，如较大，则有转增资本送股的可能(转增资本后资本公积金不得低于总股本的2 5％)；二是资产负债率的大小。一般来说，上市公司的资产负债率在5 0％±l 5％时比较适当，能综合体现经营者的管理水平与营运能力(结合经营状况，效益好的可保持较高的资产负债率)。投资者可将期初、期末负债进行比较，如长期负债增长较快，公司会有较强的配股增资意愿；如短期负债增长较快，则对公司年内分红派息不宜有太高的期望。 对长期投资者而言，送配股是否有利主要取决于公司股利分配政策及配股增资的目的，并不是越送越好。有的公司有能力送，有的公司却较为勉强；有的公司确需资金，有的公司在配股资金到手后还不太清楚派什么用场。 9．分析市盈率 市盈率是普通股每股市价与每股收益的比值。市盈率的高低是衡量股票价值与股票价格高低的重要指标。但现在每日公布的个股市盈率是以上年每股收益而不是以现 有收益水平为依据计算的，不能恰当地反映公司的实际状况及成长性。 基于此，考虑公司未来业绩变动的预期，参照中国股市的过去，市盈率的高低分布大体有如下特征：稳健、成熟型公司和以夕阳产业为代表的特大型公司，虽然目前业绩优良，但因未来业绩难以出现显著增长，故市盈率较低；以高科技为代表的成长型公司和管理有方的小规模公司，虽然目前业绩不是很好，但因未来业绩有望大幅度提：高，故市盈率较高；以房地产、建材业等为代表的受政策面、宏观面影响较大，周期性起伏型公司，因未来业绩时好时坏，故市盈率介于高低两者之间。比如，投资者选的是上海某房地产股，考虑目前国内宏观经济形势的变化，房地产业具有较强的增长潜力，只要计算表明市盈率不是太高，就不用担心投资风险很大。如今美股免开户交易，非美国投资者无需赴美进行美股开户而直接通过配资方的美股帐户查看美股行情进行授权交易。 (责任编辑：zhi) |
