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设防l．防空头陷阱 股市所说的空头陷阱，简单地说就是市场主力大力做空，通过盘面明显显现出疲弱的形态，诱使投资者得出股市将继续大幅下跌的结论并进行恐慌性抛售。如果大盘走势急转直下，龙头股纷纷跳水，指数连续快速下跌，此时投资者更要谨防空头陷阱。对于空头陷阱的识别与判断主要可以从消息面、资金面、宏观基本面、技术分析和市场人气等方面进行综合分析和研判。 一是从消息面分析。市场主力往往会利用宣传方面的优势，营造做空的氛围。所以，当投资者遇到市场利空不断时，反而要格外小心。因为，正是在各种利空消息满天飞的重磅轰炸下，主力资金才能够很方便地建仓。 二是从成交量分析。空头陷阱在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌，量能始终处于不规则的萎缩中，有时盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌的现象，盘中个股成交也是十分不活跃，向投资者营造出一种阴跌走势遥遥无期的氛围。恰恰在这种制造悲观的氛围中，主力往往可以轻松地逢低建仓，从而构成空头陷阱。 三是从宏观基本面分析。需要了解根本上影响大盘走强的政策面因素和宏观基本面因素，分析是否有实质性的利空因素，如果在股市政策方面没有特别的实质性利空因素，而股价却持续性地暴跌，这时就比较容易形成空头陷阱。 四是从技术形态分析。空头陷阱在K线走势上的特征往往是连续几根长阴线暴跌，跌穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应。在形态分析上，空头陷阱常常会故意制造技术形态的破位，让投资者误以为后市下跌空间巨大，纷纷抛出手中的持股，从而使主力得以在低位承接大量的廉价筹码。在技术指标方面，空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征，而且不是其中一两种指标的背离，往往是多种指标的多重周期的同步背离。 五是从市场人气方面分析。由于长时间的下跌，会在市场中形成沉重的套牢盘，人气也在不断套牢中被消耗殆尽。然而往往就是在市场人气极度低迷的时刻，恰恰说明股市离真正的底部已经为时不远。值得注意的是，指数经历了大幅下跌之后，系统性风险已经很小，过度看空后市，难免会陷入新的空头陷阱中。 设防2．防股灾 高举价值投资理念。有着15年炒股经历的吴先生，他最深刻的炒股心得就是： “股民真的很不容易，左挨一巴掌、右又挨一巴掌。口袋里就这么两个钱，真正受伤的就是我们这些股民朋友。所以怎么选股牵扯很多问题。但是，股民应该高举价值投资这个理念不能动摇，而后再坚持把握业绩增长这个理念不改变。此外，就是要尊重客观规律、把握循环规律。 从深圳开始有第一个证券交易所的时候我就关注股市。而后开始在业余时间炒股票。专门学习后，碰到了5年的大熊市，后来我辞职研究股市，至今已15年。 如果要总结炒股惨痛的经验教训，那就是炒股一定不能停留在表面、理论上。为此，我下了很多工夫，潜心去研究。在股市中，要不露面、不浮躁、不张扬，而且要勤快，经常去请教别人。 2007年下半年，现在整个市场全部往价值投资这个方向发展，也有了很好的涨势。有色金属，包括金融地产等都涨得非常好。但是到了2007年10月16日，第一个阴线开始，比‘5·30’损失还要惨重，什么叫损失惨重，什么叫血流成河。 股民应该高举价值投资这个理念不能动摇，而后再坚持把握业绩增长这个理念不改变。此外，就是要尊重客观规律、把握循环规律。股市有自身的周期和循环规律。很多暴跌的好股票，拦腰差不多50％，而业绩一点都没有改变，基本面没有改变。股市中起很大作用的是国家政策。股市基本上还是一个政策市，股民应该注意国家政策变化。” 炒股要坚持两个字： “守”和“等”。卢先生的炒股心得是： “我有一次发现一个很奇怪的现象，在吃饭的时候，桌上l2个人没有一个人亏钱。这是不正常的。如果一个桌子上所有人都赚钱，我觉得风险就到了。 ‘5·30’前3天，我就觉得风险很大，就把一些比较好的股票，比如招商银行留下，把手上其他股票全部抛掉。 2006年到998点的时候，我没有判断到这个市场是牛市。但是，当听说买中国股票有风险，不买更有风险，我赶快就去买了。” 吴先生说： “我的炒股原则是‘看国家政策面’， ‘跟党走、跟国家走’。大方向看清楚后，自上而下选股，先看行业，看主线，主线无非两条：资产、资源；有色金属、煤炭、银行、地产。 总结炒股经验就两个字： ‘守’、 ‘等’。买了不轻易卖，卖了不轻易买。 ‘5·30’前3天，有的股民就觉得风险很大，就把一些比较好的股票，比如招商银行留下，把手上其他股票全部抛掉。股市有一个原则，不明朗的时候你可以先出来，等到趋势明朗再进入。而趋势判断说起来简单，做起来难，要学会在一些宏观面信息中捕捉到有价值的东西。比如6 124点的时候，总理在新加坡开会，有一个画面，说让股民知道股票市场能够赚钱，也能够赔钱。在6000点说这样的话，敏感性强的股民就觉得风险可能快到了。结果就是一两天的时间，就开始一路下跌。当我看不清楚的时候，就全部卖掉。 对选股策略，要是看好一个行业，应该集中。不是30万买l0只股票，这样大盘一下跌，l0个股票都跌，大盘一上涨，5个涨、5个跌。要集中仓位，看主线是什么，每一次行情主线很关键。比如200了年牛市主线就是资产资源、有色金属，股民买任何一个股票，平均都是l0倍以上收益。 看大政跟主流，选股先选行业。买股票最后的卖出是最关键的。我买一只股票首先问自己为什么买，卖出的时候要问自己为什么要卖出这个股票。如果一只股票从5元上涨至fj20元，你相对高位进场的时候，就要设立严格的止损目标。在高位接货，一定不要贪，l5％、20％就走。国家提高准备金率，原来一直是提高0．5％，这回提高了1％，我觉得这不是0．5和1的区别，是表明了央行的态度。国家有能力要控制通货膨胀，它既然有这个信心调控，我当时就觉得风险比较大了。所以我觉得暂时可以离开，我不是说不看好它，但是从一个阶段来讲还是有风险，你把股票抛了，就把风险转嫁出去。风险是第一位的。 我感觉很多的股民朋友都在危险当中漫游，总是在一个比较盲目的状态下，没有把赢钱建立在必然性的基础上，把赢钱建立在必然上，把亏钱建立在偶然上，没有达到这样一个状态。 我老感觉有一个循环周期大家要注意，这个不是抽象的东西，就像一年四季一样，春夏秋冬，股市有客观的规律。光对个别股票分析，它是非常好，但是这里有一个循环周期，本身基本面没变，还是好种子，土地还是很肥沃，但是你在冬天种就不行。 2007年10月16日开始出现第一根阴线，几天后大调整就开始了。那个时候有专家谈到，从现在开始只要你不亏，哪怕除掉手续费，全部空仓。这个要非常清晰。 ‘5．30’的时候也都是提前有预兆。这个规律是可循的，我们尽量往这个方向靠近。有大师谈到入市时机和选股哪个更重要，入市时机更重要。 我喜欢的股票是有唯一性，比如茅台酒有唯一性。再比如000了92的盐湖钾肥，这个股票都不怎么跌的，因为市场上就只有一只钾肥股。但是，大家有一个误区。刚刚卖了股票，不到5分钟又买了另外一只股票，你买一取鞋子还要去商场转转，你不了解就买了这个股票，这个风险更大。大家千万不要担心股票买不着，一守二等。等到股票出现了合理的心理的位置，再买入。” 炒股不言顶，不测底。张先生的炒股心得是： “股市有一句话，我们不言顶，不测底。所以我们跟着趋势走，多关心大的宏观经济面，比如200了年提出天津的开发，把天津定位很高，是国家北方经济中心和国际航运中心，那我就买了一些天津板块，买了泰达股份。股市就是政策市，要考虑循环周期。 目前我保持90％仓位还在盈利。最近注意到一条消息，宝钢股份花了42亿参股深发展，当时市场价格是36．06元， 宝钢以35．15元价格持股。和宝钢跨行业持股相比，中小股民不可能了解上市公司很多情况，但是国有央企宝钢，这两年是在中国资本市场很活跃的一家公司，它敢在这个价位买入，所以我也跟进买了。 炒股选行业很重要，选股票首先选行业。宝钢跨行业参股，并不存在关联交易，肯定是它的上层对银行业有信心的，然后认为深发展基本面肯定会有增长，宝钢才敢承诺36个月不抛售，另外宝钢还要增持。跟着央企、跟着巨人一起走，我们有什么好怕的?” 设防3．防过度勤奋 涨涨跌跌指数，犹犹豫豫头绪，进进出出操作，亏亏盈盈财富，忙忙碌碌何苦。 不少投资者也许会对上述说法感到可笑和不解，股市难道不需要勤奋吗?但如果你是一个价值投资者，就会对我们所说的不需要勤奋深有感触，在充满博弈的资本市场上，需要的是对价值的发现并分享它的成长，如果你认为自己能够战胜市场或者所谓的庄家，你就落进了一个圈套。 有位资深股民感慨： “作为一个散户，不必急于求成赚钱，到这个市场来的人都是想赚钱的，没有一个人是为了亏钱而来的。但为何亏钱的总是你，是因为庄家的一举一动都是冲着散户来的，只是你不知道罢了。其实庄家才不会怕你哭闹呢，这里原本就是一个合法的财富再分配市场。” 任何领域中都需要努力，唯独在股市上就怕你勤奋，在一个牛市中，操作得越多就越容易失误。 设防4．防庄家 有一个故事，说是有一个人死了，上了天堂，发现2 1世纪的天堂很是人性化，金碧辉煌的七星级酒店式住房中安顿着从全世界各地到来的人们。这里有一个很奇怪的规则，在为新来的人安排住宿的时候，天堂的管理人员要对其进行考核。这个刚上天堂的人被管理人员询问智商有多高，让他大惑不解。管理人员解释说： “我们这里是按智商分房的，如果你的智商有160，就可以和爱因斯坦、牛顿、富兰克林这些人住在一起，讨论科学研究；如果你的智商有120，就可以和丘吉尔、华盛顿这些人住在一起，讨论政治问题；如果你的智商有90，就可以和股市的庄家住在一起，和这些庄家研究怎么去欺负散户；如果你的智商小于80，对不起，你只能和这些散户呆在一起了。” 我们从160、120、90、80这四个数值中可以发现，庄家的智商其实并不高，可是为什么散户在股市中一直处于被欺负的状态呢?其实，160、120、90、80这四个数值还提供给我们另外一层思考——炒股其实不需要懂得太多的技术面、基本面、信息面、政策面之类的分析，更多拥有的应该是理念、纪律、心态类的素质。 庄家和散户主要区别是观念上的区别，尤其是以下几点： 1．庄家用几个亿、十几个亿做一只股票，散户用十万、几十万做十几只股票。 2．庄家做一只股票要用上一年甚至几年，散户做一只股票只做几周甚至几天。 3．庄家一年做一两只股票就心满意足，散户一年做几十只、上百只股票还心有不甘。 4．庄家喜欢集中资金打歼灭战，做一个成一个；散户喜欢买多只股票做分散投资，有的赚，有的赔，最终没赚多少。 5．庄家在炒作一只股票前，对该股票的基本面、技术面要进行长时间的详细调查、分析，制定了周密的计划后才敢慢慢行动；散户看着电脑屏幕，三五分钟即可决定买卖。 6．庄家特别喜欢一些较冷门的股票，将其由冷炒热赚钱；散户总是喜欢一些当前最热门的股票，由热握冷而赔钱。 7．庄家虽然有资金、信息等众多优势，但仍然不敢对技术理论掉以轻心，道·琼斯理论、趋势理论、江恩法则等基础理论早已烂熟于胸；散户连K线理论都没z日M匕C_1A艮好地掌握，就开始宣扬技术无用论。 8．庄家总是非常重视散户，经常到散户中去倾听他们的心声，了解他们的动向，做到知己知彼，并谦虚地说：现在的散户越来越聪明了；散户总是对庄家的行动和变化不屑一顾，常常会说：这个庄家真傻，拉得这么高，看他怎么出货。 9．庄家做完一只股票后就休假去了，说： “忙了这么长时间了，也该让钱休息休息了。”散户做完一只股票说：“又没赚多少，还得做，绝不休息。” 10．庄家年复一年地做股票赚钱；散户年复一年地看着指数上涨却赔钱。 这段文字应该对很多朋友都会有所触动，至少看了之后觉得非常有道理。我们一直苦苦追求“3000点有支撑、3800点有压力”之类虚无缥缈的技术分析；追求“××股票有资金介入、××股票面临重组”之类捕风捉影的消息；追求“业绩增长l00％”之类真假难辨的业绩。把炒股说得玄之又玄，似乎做一个成功的投资者一定要学会ABCD、甲乙丙丁，还要眼观六路，耳听八方。 散户不管哪个方面都是浅尝辄止，半桶水晃来晃去的，分析了大半天都得不出一个有价值的结果。由此看来，庄家和散户之间最大的区别在于观念的不同。庄家的资金优势、信息优势、人力资源优势是我们不可改变的，而观念的改变是可以做到的。因此，希望大家多多认真思考，领悟其中深层次的意义。洋财网是一个主要以美股讨论为核心的美股论坛，论坛关注环球财经市场（尤其是美国股市，欧洲股市，外汇市场等）的变化，是投资者对各种新型金融衍生品的学习研究、美股开户的好去处。 (责任编辑：zhi) |
