与其他金融期货相同，国债期货采用的也是吼小搏太的保证金
交易形式。而保证金交易的最大特点在于它的杠杆效应。即投机者
预测正确测他可获得数倍于原始投资额的利润而若投机者预测错
误剧他会遭受数信于原始投资额的损失。高利润的同时孕育着高
风险。在实际交易中周预期失误而导致血本无归的事例可谓屡见
不鲜。“3．27”国债事件就是一个很好的例证。所以在国债期货的
投机交易中加何控制交易中的风险已成为至关重要的一环。风险
控制的主要措施有：
  (一)准确判断期货价格的变动慎重作出交易决定
  如上所述，投机：夫策是依据投机者对期货价格变动的预测而作
出的。能否准确地预测国债期货价格的变动晨投机能否成功的关
键。投机者首先必须对台约正在交易的情况应口交易的价格、数量和
近期价格变动情况甚至该合约的交易历史资料有所了解。然后通
过价格趋势预测的基本分析法或技术分析法或将两种方法结合运
用来正确判断合约的价格变化趋势从而确定准确买卖合约的数量
及时机。在交易过程中，还应密切关注市场行情的变化，如政府政
策、经济形势、供求关系、投机心理、人为措施、大户操纵、偶然事件，
等等鲸台全面地把握影响价格波动的各种因素。
  (二)确立获利目标和最大亏损限度
  交易者在入市时必须根据对价格趋势的判断适当地拟定一个获
利目标和亏损限度指标谴样在确信可以获利时就不会贪多，或者
在亏损时就不会希望出现奇迹尽早平仓，减少损失。在实际操作
中停损订单就是一个比较适用的工具『可将风险控制在一定范围
内。

  (三)确立投入的风险资本
  在确定获利目标与亏损限度后压要确定用于风险投资的资金
数额。经验告诉我们，为获职最大收益上刀忌将全部资金用于一笔交
易的风险投资同时应将在手的空盘部位限定在自己可能完全操纵
的数量之内。另外胚应为可能出现的新的交易机会预留一定资金，

在也未必同时消失。
    3．从承受的风险看。一般来说毒利者所承受的风险要远远小
于投机者所承受的风险原因有二：
    第一毒利者是根据客观存在的价格羞进行交易的这种价格差
是由不台理的价格关系所造成的。这种不合理价格关系一般只存在
于短期龌过一定时间后『f介格关系必将得到矫正腧格差也将随之
消失。所以从理论上来说喜利者交易的结果总能获利，而且能无
风险获利。相反艘机者是根据他们对价格变动的预测来进行交易
的皮易的结果可能获利,t9可能亏损。
    第二毒利者因同时做多头和空头周而在相对价格保持基本稳
定而绝对价格发生剧烈波动时Jf也们在一个部位的损失将由另一个
部位的盈利所弥补。这样毒利者所承受的风险将是有限的。与套
利者不同殷机者在某一时间内所建立的部位往往是一种单一的开
放部位。所以，当市场价格的变动与其预测的方向相反时般机者潜
在的损失将是无限的。
    4．从交易成本看。由于套利者在交易中只承受着较小的风险，
而投机者在交易中却承受较大风险所以通常交易所对套利者收取
的保证金较低，而对投机者收取的保证金较高。另外经纪人向这两
类交易者收取的佣金也有区别。通常情况下对套利者所收取的佣
金较少而对投机者收取的佣金较多。

  并且只有当最初交易被证明可获利时，才能进行追加投资交易，追
  加投资额应低于最初的投资额。