|
与强行平仓密切联系的风险状况是穿仓和弃仓两种风险。所谓穿仓是指客户
账户上客户余额为负值的风险状况．即客户不仅将开仓前账户上的保证全全部亏
掉，而且还倒欠期货公司的钱，俗称暴仓。在期货公司严格实行当日无负债结算
制度的情况下，穿仓事件并不常见，但也时有所闻，原因是在行情剧烈波动的情
况下，客户的持仓可能会被快速封在停板上。若次日在惯性作用下大幅跳空开盘
而客户上日又是满仓，则可能出现穿仓事件。
值得指出的是，股指期货仿真交易开始后，媒体时有报道说“客户穿仓XX
万仍可交易”，这里所描述的穿仓并非真实的穿仓．因为这些媒体错将客户仿真
交易上客户可用资金为负的状况视为穿仓．而此时客户权益仍然为正．只是可用
资金为负，并非出现了穿仓。
例如：某客户在保证金账户上存入30万．并且在沪深300指数期货4000点
时买入l张合约，在期货公司实收保证金l 2％(忽略交易费用)的情况下，开
仓保证金及可用资金为：
开仓保证金=4000 X 300 X l X 0．1 2=1 44000元
开仓后可用资金=300000—144000=156000元
显然．只要沪深300指数期货不下跌到3000点之下．客户是不会出现穿仓
事件，因为从4000点下跌到3000点，下跌点位为1000点，按照沪深300指数期
货合约乘数300元计算，客户亏损=1000 X 300=300000元，正好等于客户初始
保证金的金额。当然，除非行情出现剧烈波动情况，期货公司的风险控制机制一
般不会让客户的持仓进入穿仓这样的风险状况，通常当客户权益只能满足交易所
收取的保证金水平时(即触发了强平点)，期货公司就会向客户发出追加保证金
通知书，并且对客户账户和行情实施密切监控，当客户风险状况继续恶化并且行
情没有朝有利于客户持仓方向发展的迹象时，期货公司会在履行了必要的通知义
务后实施强制平仓。洋财网为投资者提供美股行情,美股交易员等相关信息
(责任编辑：zhi) |
