1．套期保值的概念
  套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来
在现货市场上买卖商品的临时替代物．对其现在买进准备以后售出商品或对将来
需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

  2．套期保值的基本特征
  套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行
数量相等但方向相反的买卖活动．即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖
出或买进同等数量的期货，经过一般时间．当价格变动使现货买卖上出现的盈亏
时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近
期和远期之间建立一种对；中机制，以使价格风险降低到最低限度。
  3、套期保值的原理
  套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于
交货日期前后不一，而它们的价格．则受相同的经济因素和非经济因素影响和制
约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还
具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有

套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的
两个市场中，反向操作，必然有相互；中销的效果。

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