2·热点的演化规律

  如果一个市场不能为投资者提供任何赢利机会，那这个市场也就不可能存在了。当市场变成熊市时，散户可以弃之而去，一心经营自己的正业，主力机构却不行，因为股票投资才是他们的正业，为了吸引人气，主力就必须不断地制造热点，虽然很短暂，却能够获取一定的利润。

  (1)牛市初期之热点崛起

  因为市场是混沌的，所以并不是熊市中产生的每一个热点，都能够使市场发生转势。熊市中的热点被放大，也是一种随机现象。一旦其中一个热点在市场中崛起，往往就意味着熊市的结束，牛市的开始。媒体的炒作引起大资金的介入是推动股市转势的根本动力。

  (2)牛市中期之热点分化

  前期崛起的热点会吸引大量资金入驻，并产生赚钱效应，吸引越来越多的媒体关注，从而吸引越来越多的资金介入。但是，毕竟这些股票的资金容纳量是有限的，如果资金太多，就会把股价炒到太高的位置，于是最先介入的主力就会转换热点，寻找其他的投资机会，使得原来单一的热点开始分化，这也意味着牛市中期的到来。

  牛市中期热点分化，最典型的表现就是板块轮动，各主流板块保持有序轮动，承担推动股指上攻的任务。各热点板块轮番展开攻势，起到吸引场外资金的作用。热点虽然产生分化，但是却表现得很有规律性。因为只有有序的热点分化，才能够推动股指进一步上攻。美股,美股行情,美股交易员,美股论坛,洋财网,美股操盘手

    由于主力敏锐的嗅觉已经觉察到大盘调整即将来临，重仓买入大盘蓝筹。大盘蓝筹股虽然有业绩支撑，但是在牛市前期，其涨幅往往落后于其他股票，一旦股市调整，有业绩支撑的蓝筹股调整幅度有限，可以起到很好的避险作用。调整之前买入蓝筹股，在拉升股价、制造指数上涨的同时，还可以掩护其他股票出货。

  (3)牛市后期之热点分散

  热点的分化是各板块和各热点有组织、有纪律、有方向地轮番进攻的；热点的分散，就是各板块各自为战、组织混乱、纪律涣散的一通乱哄。后一情况的出现，代表牛市行情已经进入后期，如果没有外力改变这种因素，股市下跌的脚步即将来临。

  热点分散是指热点在分化之后的进一步扩散，这是市场发展的规律。此时市场的特点是板块轮动的频率明显加快，启动前毫无征兆，使得新增资金缺少方向感，股指上攻乏力。热点的转换速度也越来越快，令投资者难以把握，此时进入的投资者，被套的比赚钱的要多，于是原来的牛市财富效应逐渐失去号召力，无法继续吸引新资金的加久。

  一般来说，每次牛市行情，都是毁在垃圾股手中。因为炒作垃圾股的投资者，基本上都是短线投资者和毫无经验、只会追涨的非理性投资者，一旦垃圾股泡沫破灭，他们就会疯狂地、不计后果地抛售手中的股票，使得股价加剧下跌，带动其他板块股票加速下滑，最终引起整个市场的恐慌性抛售，牛市也将重新进入万劫不复的境地。

  (4)熊市末期，热点的蝴蝶效应

  事实上，每一次的牛市行情，都源自于盘中一个毫不起1I昙tt热点的产生。并不是说熊市中所有的热点，都能够使指数发生反转。但是指数之所以发生反转，肯定是由于一个热点的突起。