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美股中长线:为什么投资美股?投资美股的精髓

时间:2017-10-26 22:16来源:洋财网原创 作者:洋财网Robert
       请注意标题,这里,将要讨论的是投资,而不是投机。 投资是循序渐进的,一般以一个国家的经济周期(例如8-10年)为宏观背景的。而投机是立竿见影,一般以短平快的节奏来进行操作的。两者的区别正如马拉松和短跑,从夺冠的目的来看,两者的结果是一样的,都是胜者为王败者为寇。无非是你觉得你的体质和性格适合参加马拉松还是短跑而已;在没法取得前三名次的情况下,马拉松第10名和短跑第5名是没有区别的,都是输家。
 
      那么,来说下美股投资,美股的投资首先得用到美元。 美国作为全球的投资目的地,自然有其独到的值得投资的地方,首先美元本身就具有长期投资的价值。
1. 货币的增值和保值。
美元为什么具有保值的作用?  这和其国家的长期稳定和霸主地位分不开的,货币的本质是国家信誉的担保。从货币投资来看,美元在8-10年的经济周期中能够保持连续的稳定和强势,这符合马拉松式的投资哲学,即稳定的同时有爆发力。

      这也是为什么,中国,俄罗斯,印度等新兴国家热爱持有美元作为储备货币,同时,热爱购买美国的国债,要知道美国的国债的利率只有2%以下,都抵不上新兴国家的利息的零头!

图例:美元指数--2014年美元兑主要货币升值(欧元,英镑,澳元,加元,日元)

       从图例可以看出,美元是强势货币,除了在区间内稳定的波动外,兑换国际其他货币就是不断的创新高。
       而人民币兑换美元的趋势就是要么不断的跌,要么不断的涨。这对于很多中长线投资银行来说会缺乏兴趣,缺乏足够的稳定性,如果资产缩水投资银行很难向投资者交代。但是对于中小投机者来说,这就产生了交易和投机的机会!!! 当然,这不在本文范围内。

图例:人民币兑美元走势图
 
        正如上文所言,美元本身具有一定的投资价值,在这个的基础上,如果使用美元进而投资到了正确的美国股票,那岂不是获得了一笔资金双份回报的结果嘛?

2. 投资美国股市的意义
        
        因为是投资,是中长期的,所以,本文不讲投机考虑的因素,例如美股的手续费低,交投活跃等等。
       
       众所周知的一个基本概念是,股票市场是企业融资的场所。美国是全球的霸主,他的国内的很多企业就是全球性的公司,无论是吃喝玩乐(麦当劳肯德基等等)还是外出办事(造飞机的波音公司,造汽车的特斯拉),全球人民的生活起居都离不开美国的这些企业。美国的这些企业从全球获得(或者说榨取了)这么多资源和利润,结果就是美国的富人越来越富有,其他国家的人民越来越穷?

       可以说是,也可以说不是。如果说这些企业都是私有公司,并不上市的话,那么的确是都进了这些企业股东的腰包;但实际情况是,大多数的美国大型企业都是上市公司,那么,这就开启了全民参与分享企业成果的可能。从占的比例来看,的确是美国富人获得了最多的利润;其次呢,是美国的中产阶级;再其次呢,是美国的穷人嘛? 错,是海外投资者。 没错,的确是海外投资者;因为美国的穷人首先缺乏教育没有理财的概念,其次也没有钱和储蓄去投资。海外投资者不仅仅是个人投资者,还包括很多的投资公司与机构,甚至是国家基金。最著名的莫过于沙特阿拉伯国家主权基金和新加坡国家主权基金了。
       因此,美国作为霸主,它的企业在全球获得了大量的资源和利润;美国投资者和海外投资者通过投资美国的上市公司,从而获得了这部分本来无法拿到的利润。因此,在目前富人越来越富,穷人越来越穷的年代(这个情况无论是美国还是其他国家都存在),选择和思路产生了很大的差距。

       投资的要素一:分红。美国股票大中型企业年平均分红率为3%,而A股为1.5%。A股中最好的企业的分红率在5%,而美国股票最好的企业在8-10%。这意味着,只要这个公司一直保持下去,投资者可以忽略它平时的价格波动,一个经济轮回下来(10年下来),就是近100%的回报率。光靠分红,10年下来如果股价没有变动,那么资产也翻倍了;当然,如果10年下来股价下跌了,分红也可以抵消这部分的下跌,仍然有所利润。而实际情况是,美股的10年是屡创新高,投资者在保底分红的情况下(即100%的回报率),加上周期性的股价上涨(可能在300-400%),那么,10年的投资总回报率会在400%-500%!!!
       
       投资的要素二:经济周期的波动。

美股标准普尔指数(也就是大盘指数),从2009年的最低点666点,一路攀升至2016年的2200点。正如强势美元一样,美股的走势是稳定而强势的。一个10年的经济周期走完,美股普遍回到之前高位,并且创新高。

图例 美股大盘标普走势图

          而A股的大盘指数,从2009年的1800点不断的反弹回撤,如果没有较为频繁的高抛低吸的本领,难逃亏损的结局。至于投资的要素一,分红是救不了股民的,因为A股本身分红率就低,哪怕是分红5%的企业,也得20年才回本或翻翻。更关键的是,购买A股需要的是人民币,而人民币本身无法保值,加上高通胀率这个负面因素,A股的投资需要极高的技巧,并且步履维艰。 而这种情况,不仅仅发生在中国,印度俄罗斯巴西南非等新兴国家都有这个问题。结果就是,新兴国家的投资者在本国赚热钱,然后扎堆投资稳定的美元和高回报的美股。

图例 A股大盘走势图
 
         这也是为什么,美国股票具有增值的吸引力,具有单边的长达7年的牛市,因此能诞生握着不动的巴菲特;而A股仅2次短暂的投资机会,如果不会高抛低吸,迅速重回起点。
那么,你肯定会说,美股还会一直攀高吗,跌了怎么办?或者说,我本金小哪怕是10年后翻番了对我也没有太大意义啊。

         仍然用文章初期的马拉松和短跑来比喻,我跑的时候摔跤怎么办?我体能不够跑不到那么远怎么办?
         答案也很是简单,跑的时候摔跤了,怕摔就别跑了(即把股票抛了);或者跌倒了再爬起来继续跑(即长期持股靠分红击败市场波动)。

         而体能不过不够跑不到那么远怎么办?
         答案也很简单,试试看短跑吧,可能短跑更适合你(即投机)。

        投机需要足够的技巧,也需要足够的工具应用。以美股投机为例,利用做空工具,如果股市下跌,那么就是你的第二次一边倒的赚钱机会。如果资金不够,投机可以通过短期的资金借贷来完成,方向正确将在半年甚至半个月内迅速的实现长线投资者10年的成果。但是风险与机遇并存。如果说巴菲特是因为从小的名师指点加上家族的一定支持让其成为投资大亨的话。 那么索罗斯作为一个漂泊到美国的新移民,自我摸索白手起家,在短短的时间内积累了巨大的财富,成为投机巨鳄!而且这类巨鳄不在少数!!


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