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1．交易主体 股票市场的交易主体包括股票发行人和股票投资者。股票发行人指按照《中华人民共和国公司法》等有关法律规定，具备发行条件公开发行股票的股份有限公司；股票投资者包括个人投资者、企业、各类金融机构、各种基金、外国投资者等。在我国现今的股票市场上，个人投资者占有较大比重，其次是各类基金、Q F1l等机构投资者。 2．证券公司 指依照《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》规定设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：(1)证券经纪；(2)证券投资咨询；(3)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；(4)证券承销与保荐；(5)证券自营；(6)证券资产管理；(7)其他证券业务。 证券公司经营第(1)项至第(3)项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元；经营第(4)项至第(7)项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营第(4)项至第(7)项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。国务院证券监督管理机构根据审|真监管原则和各项业务的风险程度，可以调整注册资本最低限额，但不得少于上述规定的限额。 3．证券交易所 它是证券市场发展到一定程度的产物，也是集中交易制度下证券市场的组织者和一线监管者。 根据我国《证券交易所管理办法》规定，证券交易所是指依法设立的，不以盈利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的会员制事业法人。与证券公司等证券经营机构不同，证券交易所本身并不从事证券买卖业务，只是为证券交易提供场所和各项服务，并履行对证券交易的监管职能。从组织形式上看，国际上的证券交易所可分为会员制证券交易所和公司制证券交易所。 (1)会员制 会员制证券交易所是以会员协会形式成立的不以盈利为目的的组织，主要由证券商组成。只有会员及享有特许权的经纪人，才有资格在交易所中进行交易。会员制证券交易所实行会员自治、自律、自我管理。会员制证券交易所的最高权力机构是会员大会，理事会是执行机构，理事会聘请经理人员负责日常事务。目前大多数国家的证券交易所均实行会员制。我国法规规定，证券交易所必须是会员制的事业法人。目前我国的上海、深圳证券交易所都实行会员制。 (2)公司制 公司制证券交易所以盈利为目的，它是由各类出资人共同投资入股建立起来的公司法人。公司制证券交易所对在本所内的证券交易负有担保责任，必须设有赔偿基金。公司制证券交易所的证券商及其股东，不得担任证券交易所的董事、监事或经理，以保证交易所经营者与交易参与者的分离。瑞士的日内瓦证券交易所、美国的纽约证券交易所都是公司制。 一般来讲，作为证券市场的组织者，证券交易所具有以下功能： (1)提供证券交易场所。由于这一市场的存在，证券买卖双方有集中的交易场所，可以随时把所持有的证券转移变现，保证证券流通的持续不断进行。 (2)形成并公告价格。在交易所内完成的证券交易形成了各种证券的价格。由于证券的买卖是集中、公开进行的，采用双边竟价的方式达成交易，其价格在理论水平上是近似公平与合理的，这种价格及时向社会公告，并被作为各种相关经济活动的重要依据。 (3)集中各类社会资金参与投资。随着交易所上市股票的日趋增多，成交数量日益增大，可以将广泛的资金吸引到股票投资上来，为企业发展提供所需资金。 (4)引导投资的合理流向。交易所为资金的自由流动提供了方便，并通过每天公布的行情和上市公司信息，反映证券发行公司的获利能力与发展情况，使社会资金向最需要和最有利的方向流动。 4．证券业协会 证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券公司应当加入证券业协会。 证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。 《中华人民共和国证券法》第一百七十五条规定．证券业协会章程由会员大会制定，并报国务院证券监督管理机构备案。 证券业协会履行的职责如下． (1)协助证券监督管理机构教育和组织会员执行证券法律、行政法规。 (2)依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求。 (3)收集整理证券信息，为会员提供服务。 (4)制定会员应遵守的规则，组织会员单位的从业人员的业务培训l，开展会员间的业务交流。 (5)对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解。 (6)组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究。 (7)监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规定给予纪律处分。 (B)国务院证券监督管理机构赋予的其他职责。 5．证券服务机构 证券服务机构是指依法设立的，从事证券服务的法人机构。 证券服务机构主要包括证券登记结算公司、证券投资咨询公司、信用评级机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信息公司等。 证券服务业务包括：证券投资咨询；证券发行及交易的咨询、策划、财务顾问、法律顾问及其他配套服务；证券资信评估服务；证券集中保管；证券清算交割服务；证券登记过户服务；证券融资；经证券管理部门认定的其他业务。 6．证券监督管理机构 中国证券监督管理委员会(简称“中国证监会”)为国务院证券监督管理机构，依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。 中国证监会在对证券市场实施监督管理中履行的职责如下： (1)依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权。 (2)依法对证券的发行、交易、登记、托管、结算，进行监督管理。 (3)依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理机构、证券投资咨询机构、资信评估机构以及从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构的证券业务活动，进行监督管理。 (4)依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施。 (5)依法监督检查证券发行和交易的信息公开情况。 (6)依法对证券业协会的活动进行指导和监督。 (7)依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处。 (B)法律、行政法规规定的其他职责。国务院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。 地方性证券管理委员会在接受国务院证券委、中国证监会的指导和监督下对当地证券市场进行统一的宏观管理。其主要职责是：贯彻国家有关证券市场的法律、法规，组织拟订有关当地证券市场的地方性法规和政府规章的草案；研究制定发展地方证券市场的政策措施；制定和组织实施地方证券市场发展规划和年度计划；统一协调股票、债券等有价证券发行交易等有关市场；维护证券市场的公开、公正、公平；指导、协调和监督地方各有关部门与证券市场有关的各项工作。 地方性证券管理委员会下设证券管理办公室，具体实施管理功能。其主要职责为：按照地方性证券管理委员会的指示，拟订有关证券市场管理的地方性法规、规章；根据国家下达的规模，提出当地的证券发行计划，经地方性证券管理委员会审定后，审批有价证券发行申请，协调股票发行有关工作；受理审批股份有限公司配股、公积金转增股本及红利转增资本的申请；依法监督和配合有关部门查处证券违法活动；汇总整理证券市场信息，统一发布证券市场管理的有关信息。 7．证券登记结算机构 证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。 设立证券登记结算机构，应当具备下列条件 (1)自有资金不少于人民币2亿元。 (2)具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施。 (3)主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格。 (4)国务院证券监督管理机构规定的其他条件。证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样。 证券登记结算机构履行下列职能 (1)证券账户、结算账户的设立。 (2)(2)证券的存管和过户。 (3)证券持有人名册登记。 (4)证券交易所上市证券交易的清算和交收。 (5)受发行人的委托派发证券权益。 (6)办理与上述业务有关的查询。 (7)国务院证券监督管理机构批准的其他业务。 证券登记结算采取全国集中统一的运营方式。 证券登记结算机构章程、业务规则应当依法制定，并经国务院证券监督管理机构批准。 证券持有人持有的证券，在上市交易时，应当全部存管在证券登记结算机构。证券登记结算机构不得挪用客户的证券。 证券登记结算机构应当向证券发行人提供证券持有人名册及其有关资料。 证券登记结算机构应当根据证券登记结算的结果，确认证券持有人持有证券的事实，提供证券持有人登记资料。证券登记结算机构应当保证证券持有人名册和登记过户记录真实、准确、完整，不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。 证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有关文件和资料。其保存期限不得少于二十年。 证券登记结算机构应当设立证券结算风险基金，用于垫付或者弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。证券结算风险基金从证券登记结算机构的业务收入和收益中提取，并可以由结算参与人按照证券交易业务量的一定比例缴纳。 证券结算风险基金的筹集、管理办法，由国务院证券监督管理机构会同国务院 财政部门规定。证券结算风险基金应当存入指定银行的专门账户，实行专项管理。证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿后，应当向有关责任人追偿。 证券登记结算机构为证券交易提供净额结算服务时，应当要求结算参与人按照货银兑付的原则，足额交付证券和资金，并提供交收担保。在交收完成之前，任何人不得动用用于交收的证券、资金和担保物。结算参与人未按时履行交收义务的，证券登记结算机构有权按照业务规则处理前款所述财产。 证券登记结算机构按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算交收，不得被强制执行。一个交易日内美股交易员的奋斗，就是要努力把握各类美股行情、美股开户为投资者获利。 (责任编辑：zhi) |
