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一般人最理想的股市操作实战是，低买高卖，波段操作，不断地获取差价。我们不能否认，有这样的能人，但是，在现实的投资中，这样取得投资成功的人微乎其微。 短线，是指持有股票时间非常短，一般在2个月以内。在T+0的时代，当天买，当天卖。在T+1的时代，有的是今天买明天就卖，或者过几天卖。目前在中国不成熟的股票市场中，短线操作的人数相当多。其主要原因是股市经常大起大落。在股市中有人称之为．4“大盘涨就买，大盘跌就卖，跑得快当元帅，”就是讲的这个理。那么，是否短线操作的人能够赚到钱呢?实际上，频繁操作的人绝大多数人亏钱。那是因为，你认为这个市场有赚不完的钱，而你作为市场的组成部分，不可能自己赚自己的钱，最终结果肯定不好。大量投资者的交易实践表明，交易越频繁，获利越少。 股市中最大的敌人是自己，掌握好火候是关键。投资的要诀应该是牛市中学做松树，咬定青山不放松；熊市中学做兔子，跑得越快越好。即使要做波段操作，也要做大波段这才是比较好的办法。 中国股市的绝对主力，除了大股东外，非投资基金莫属，投资基金掌握了数万亿元的规模。西方经典理论认为，投资基金应该是在低位买入，在高位卖出，起到平抑市场波峰、波谷的作用，是市场上一支稳定力量，是市场的稳定器。但是令投资者非常遗l感的是，我们设立的投资基金成为了趋势投机者，短线操作频繁，追涨杀跌成为其日常操作的策略，可以说这样的基金成为了超级散户，与一般的投资者没有什么不同，它们采取这样的职业操守，自然就走向了市场的对立面。那么，其操作的结果如何呢?据统计，2 008年第二季度，342只公募基金亏损1 0000多亿元，其中股票型基金亏损最多，可以说投资基金的操作手法类似于“搬石头砸自己的脚”，结果是大多数基民遭受损失，基民们怨声载道。连投资基金法起草小组的组长王连洲都认为，基金在市场低迷的时候，提取这么高的管理费是不应该的。同时，大多数的基金经理们从业经历仅仅1～3年，与其掌管如此规模巨大的基金是不相匹配的。2 007年基金公司把股市推向高峰，2 0 0 8年把股市推向谷底，这也是对股市不负责任的重要因素之一。这值得我们的管理层深思。但我们也欣喜地看到，监管机关已经注意到这个问题，要求基金公司在维护资本市场稳定方面要有大局意识，要坚持价值投资、长期投资和规范投资理念。 当然市场中的游资特别青睐题材股，但这些股票被这类的资金炒过以后，就开始下跌，露出了本来面目。任何题材，如果不能反映到业绩上来，终究是题材。这一点需要投资者睁大自己的双眼，发现哪些是机会，哪些是陷阱，防止上当受骗。 在研究投资者的行为中，我们发现投资者在买卖股票时有这样一个特点，股市越跌越不敢买，相反，越涨胆越大，敢于追涨；在买入的股票中，喜欢卖已经赚了钱的股票，而对于亏损或不赚钱的股票而喜欢留在手上。这样操作往往得到的结果是，事与愿违。一买就买在高位上，一卖股票就大涨，似乎主力就等你手上的股票卖出一样。 如果你发现一只股票连续下跌的时候，而且疯狂的杀跌，一般来讲属于机构利用短线进行操作的时候，采取低买高卖；相反，如果你看见一只股票上涨幅度已经非常大，图形很好看、放出巨量的时候，也许是卖票的时候。如果你在放量上涨的时候买入，短期内肯定要被套住。(二)中线操作 中线操作的投资者一般持有股票在3个月以上一年以下，分两种情况：一种是以Q FIl为代表的机构投资者，一般的情况下，它们具有国际视野，把握买入的时机和卖出的时机比较好，持有股票的时间比较长，有的几个月，有的长达l年或几年。当然Q FIl也有短线操作的情况，特别是市场波动大的时候，也不乏短线操作的情况。另一种是很少的一部分散户和基金，采取中线投资的策略，一般他们不轻易卖出股票。 在投资股票中，最好的办法也就是最简单的办法，在牛市中的高位上，或者相对高位上卖了票，坚决不买票，持币观望，采取几年做一次的办法。只要股市不跌，看都不要看，直到股市暴跌、暴跌、再暴跌，以至于人们的信心丧失，人人不看好股市的时候，再杀将进去，采取不涨不卖，大涨大卖，反向操作，你成功的几率要高得多。 (三)长线持股 在股市上，目前存在两种截然相反的论调，有的人认为：应该采取波段操作，低买高卖，赚了钱就跑，或者在亏损的时候，采取止损的方式走人，这是比较流行的操作方法。在中国股市上采取这样操作的人很多，只是听说有人进行成功操作，但究竟如何，大概只有自己才清楚。另一种方式，树立长远的观点，采取长期持股，通过公司长期的发展实现长期的收益，而不是获取市场的波动差价。长期的概念，一般是指持股的时间在1～5年，甚至更长的时间。这两种方式，几乎是对立的，分歧非常之大。我们当中有许多人买过深万科、贵州茅台，但几乎有很少的人能够赚1倍，甚至l 0倍以上的钱，这样的人非常少，有的人赚了一点钱，有的人或许是亏损出局。 怎样才能坚持长期持股呢?最关键的是要相信你所买的股票长期会有很好的表现，尽管早期内跑输了大盘，涨不过别人的股票，但是从长期看，你的股票必然会给你到来良好的回报。巴菲特也曾体味了类似的人生投资痛苦历程。在1 999年，美国股市是个大牛市，这一年道琼斯指数上涨了22％，而巴菲特的投资组合只上涨了0．5％，这样的投资组合远远落后于大盘。在巴菲特的投资生涯中从来没有过，如此巨大的差距，对巴菲特来讲是奇耻大辱。几乎所有的报刊都认为：股神过时了，股东们对其投资风格也产生了质疑。但巴菲特说：尽管我投资可口可乐这些传统业务公司的表现不佳，但我坚信将来它们的表现会超过网络科技股。所以巴菲特坚持一股不动。结果2 0 0 0年美国股市开始下跌，连续3年股市跌了50％，而巴菲特持有的股票反而上涨了l0％，以远远高于大盘60％的优势战胜了市场。 有的人说：我知道这个股票好，但是遇到大盘下跌的时候，听有名的分析师说还要跌，要跌破1 500点、l 200点，我就拿不住了，跟着就跑啦。跑了以后，这个股票就上涨，然后，就后悔，恨不得抽自己。要是早晓得它要上涨，我就不卖了。别说一般人看豕瞳，就连机构们也经常出错，分析师大失水准的事情也是经常发生的，对他们的话你只能作为参考。买股票要靠信心，而持股要靠决心，一旦你持股的决心不坚定，当然好股票你就拿不住。大多数的人都是这样，这是人性的弱点决定的，喜欢随大流。世界上只有少数的人，才能达到顶峰，投资者也只有少数人能成功。 彼得·林奇指出，如果投资者能够不受整个市场行情的波动，以及利率变动的影响，那么进行长期投资的投资组合一定会给其带来不菲的回报。 2 00 1年，当B股市场对个人投资者开放的时候，笔者在国家政策的驱动下，开了户买入了英雄B股，当时还是赚了钱，可不久就亏损了。之后，我就不再关心，后来我又陆续将股票换成了锦州港8股、振华8股、黄山8股。后来，我发现8股长期没有人关心，我买股票处于美元贬值和股价下跌的趋势之中，价值早已经缩水，在人们不关心，B股似乎被边缘化的时候，我看到老凤祥B股比黄山8股的价格还便宜，折合人民币才l 0元钱，而正股要接近2 0元人民币，便宜了一倍，于是又将黄山B股换成了老凤祥B股，然后就没有管它了。买入后，该公司不仅给我l 0股送3股，而且还分红。我觉得“巴实”，于是一直放在那儿，至 2 0 1 3年2月，距离我买老凤祥B股已经超过1 2年了，同时我也看到老凤祥8股已经上涨到2．6美元／股，按人民币兑换美元计算，我每股的收益在7～8元，这个时候我再看市值早已经超过前期投入的市值。我想，这么好的股票值得长期持有，现在笔者仍然持有。好公司，应该值好的价格。一个交易日内美股交易员的奋斗，就是要努力把握各类美股行情，为投资者获利。 (责任编辑：zhi) |
