|
巴菲特的成功在于他没有迷信自己的老师．而是勇敢地突破了老师格雷厄姆的投资理论.作为优秀的投资大师．巴菲特具有很强的自我突破能力.他不会把自己局限在某一个方面．他敢于自我否定．不断自省.他善于学习．但又不会受到所学知识的束缚．不断发展和刨新投资思维和投资理论. 1．巴菲特突破并创新了老师的投资理论 巴菲特的敢于突破．集中表现在他敢于突破老师格雷厄姆的投资理论. 巴菲特刚进入投资领域时．严格遵循老师格雷厄姆的投资理论.格雷厄姆的理论精华是： “成功投资必备的条件是股票的市价必须低于公司本身的实际价值.”这就是格雷厄姆的实际价值法．即以低价买入某公司股票后．该公司经营上的变动有机会使投资人以高价卖掉手上的股票.所以．巴菲特起初通过寻找以低于净资产的价格出售的公司．他买入了一家无烟煤公司和一家街区铁路公司的股票. 但在实践中．他很快意识到格雷厄姆买进廉价股票的策略不实用.因为．格雷厄姆理论所指的廉价股票．是因为公司的业务正在遭受损失.假如你以800万美元的价格买入一家资产净值l000万美元的公司.在你能适时地出售这笔投资时．你才会获得一笔可观的利润.但现实是．这家公司潜在的营运不佳．需耗费十几年的时间来出售这家公司．那么这笔投资的总利润就可能低于平均水平.鉴于这一情况．巴菲特称格雷厄姆的投资策略为“雪茄尾”. 巴菲特从早期的投资错误中吸取经验教训．开始突破老师的投资理论．不再严格遵奉格雷厄姆的投资策略．而是对其进行了有效的继承与进一步的刨新．从而更加灵活地掌握了投资的规律和精髓. 2．巴菲特不断优化自己的投资理念 巴菲特的敢于突破．还集中体现在他善于及时改变和优化自己的投资理念.在前些年．他宣称不碰不懂的股票．甚至嘲讽网络股. 有一次．巴菲特在贝克希尔·哈撒韦的股东大会上．曾开玩笑地说．商学院在教学生如何评估公司价值的时候．应该问学生一个问题： “这是随便一家Internet公司的股票.它值几个钱?谁要是敢回答的话．就把他给当了.”他因为不碰不懂的股票和嘲讽网络股．而最终与美国科技股甚至与网络股狂飙所刨造的价值擦肩而过. 由此．巴菲特意识到．社会在进步．经济在发展．高科技主宰着未来.而在以高科技为主导的持续几年的美国股市中．巴菲特的蓝筹股(例如．通用电器、宝洁公司)投资收益远远落在市场的后头. 巴菲特开始意识到自己过去的错误．在事实面前．他没有固守自己的投资理念．而是突破自己．改变了不投资高科技股的做法．勇敢地向科技股领域进军. 此后．在伯克希尔·哈撒韦公司公布的最新的投资组合中．出现了最引人注目的一幕．那就是巴菲特终于开始购买高科技的网络股了．例如．他购买了l690万美元的微软公司的股票．购买了7780万美元的美国第三大有线电视网络公司的股票。现学现用 启发故事：虚掩的门 一天，公司总经理叮嘱全体员工： “谁也不要走进8楼那个没有挂门牌的房间。”但他没有解释为什么。 在这家效益不错的公司里，员工们都习惯了服从，大家牢牢记住了领导的吩咐，谁也不去那个房间。 一个月后，公司招聘了一批年轻人。同样的话，总经理又向新员工重复了一遍。这时，有个年轻人在下面小声地嘀咕了一句： “为什么?” 总经理看了他一眼，满脸严肃地回答： “不为什么。”回到岗位上，那个年轻人的脑子里还在不停地闪现着那个神秘的房间：又不是公司部门的办公用房，又不是什么重要机密存放地，为什么要有这样的吩咐呢?年轻人想去敲门看看到底是怎么回事。 同事们纷纷劝他，冒这个险干吗?不听总经理的话有什么好果子吃，这份工作来之不易呀! 小伙子来了牛脾气，执意要去看个究竟。 他轻轻地叩门，没有人应声。他随手一推，门开了。不大的房间中只有一张桌子，桌子上放着一张纸条，上面用红笔写着几个字： “拿这张纸条给总经理。” 小伙子很失望，但既然做了，就做到底。他拿着纸条去了总经理办公室。当他从总经理办公室出来时，不但没有被解雇，反而被任命为销售部经理。 “销售是最需要刨造力的工作．只有不被条条框框限制住的人．才能胜任.”总经理给了大家这样一个解释.最后．那个伙子果然也没有让总经理失望.现学现用要点， 有时，用一些条条框框设置的禁区，正是留给勇敢开拓者的处女地。只有敢于突破条条框框的限。制，才可能获得别人所不能获得的东西。 投资股票也一样，也需要敢于突破的精神和行为。。 从巴菲特的经历来看，投资的过程，其实就是一个不断突破自己、不断改变自己、不断优化和提：高自己的过程。任何一个把自己限制在某一方面的投资者，想取得伟大的成就是不太可能的。 要做到敢于突破固有的投资思维和做法，去获得以前所没有获得的收益，那么就要做好如下几 点：． 1．敢于突破就要不迷信权威’ 权威人士所提出的投资理论是建立在当时的市场情况下的，但随着市场环境的不断变化，即使再：权威的投资理论和方法也可能不能适应新情况的要求。所以，以前的权威不等于将来的权威。要想收获敢·于突破所带来的投资收益，就要敢于质疑权威。 2．敢于突破要与时俱进 敢于突破是建立在“原有的投资环境或是投资市场发生了变化，需要有创新的投资思维和投资方法来适应”的基础上的。因此，从这一点看来，敢于突破要与时俱进，要根据市场的不断成熟或是时代的不断推进，及时调整和突破自己，使自己能够适应新的市场和新的环境。 3．敢于突破不应只局限在某一市场或某一领域 敢于突破包括在某一市场作出突破性的投资，也包括某一投资者突破原有的市场，去另一个市场。这一点很重要。例如，有一个投资者原来只投资股市，后来见房地产市场火暴，且对房地产市场有足够的了解，就开始突破自己只投资股市的局限，开始投资房地产，结果是获得了股市收益与房市收益的双丰收。当然，突破自己进入一个新的市场或领域，必须是自己了解并熟悉掌握的市场和领域，也就是要符合“如果你不懂它，那就别做它”、“永远不要做自己不懂的事情”的投资原则。如今美股免开户交易，非美国投资者无需赴美进行美股开户而直接通过配资方的美股帐户查看美股行情进行授权交易。 (责任编辑：zhi) |
