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许多技术分析书籍中都赫然写着“股市上什么都可以骗人，唯有成交量不可以骗人”、 “股票的价格是由供求关系决定的，买的人多，卖的人少，价格就会上涨”等警句。一般入市者多早已耳熟能详了。但仔细想一下，这些所谓正确的东西一定正确吗?为什么还有那么多迷信成交量变化程度的投资者最终还是以亏钱收场呢? 静态的成交量是平衡的。有买就有卖，成交放大，既说明买的力量在增加，但同时卖的力量也在增加，成交缩小，买的力量在减少，卖的力量也在减少，对后市真有启发意义有限，如果真有一种指标能清楚的揭示未来的动向，那么市场会怎样呢? 既不是猛涨也不是猛跣，而是崩溃，如果所有的人都根据同一个信号买入，而没有人卖出，如何成交，化学反应从原料到成品的过程，整个反应速度是取决于最慢的那一步。同样，静态的成交量是平衡的，有l000人买就说明有l000人卖，成交量的大小取决于买卖取方力量小的那一方，而非力量大的那一方。有l000人想买而只有一个人想卖，最后的成交是一而不是1000，1500人想买，而2000人想卖，成交量是l500而2000，只有买者和卖者平衡，成交量才达到最大。 成交量虚伪的一个重要方面。大资金操盘时刻计划着能诱出的筹码和诱进的资金的最小值作为下一步的操作的依 据，成交量是交易取方对市场的反向认同程度的反映。反向认同度越大，成交量越大，反向认同度越小，则成交量越小，成交量对市场的预示功能是极其有限的，尤其在最近这种很低成交的调整中，很多人还把成交的萎缩来当成什么底，这个时候成交量的萎缩，恰恰说明根本少有资金参与，有成交出现的也是多杀多或者继续放量出逃的庄股。 成交量的虚伪的一个重要方面就是对倒，自买自卖，以使对成交量迷信的投资者上当。要知道股市是一个买入别人不想要的东西而卖出别人想要东西的场所，而且大部分人都是错误的。庄家可以扮演散户，但散户绝不可能扮演庄家，庄家行为有时和散户行为是相似的，他更会利用成交量的情形来诱骗一般投资者。如果投资者一定要用价量关系来判断的话，也一定要分清行情发展的阶段特征，同样的价升量增，出现在大盘的顶部和底部意义完全的不一样。 如何识别突破前的真横盘与假横盘。股价在运行的轨迹中有三个阶段性特征：第一，向上攻击；第二，横盘整理；第三，向下调整。 强势上扬的个股并不是介入的好时机，当你介入这些所谓的强势品种的时候，恰恰是它们能量耗尽的时期。科学的买入时机应该是股票价格运动整理的尽头，多头再次聚集的时候。股票在突破前都会出现横盘，这其中有所谓的真横盘与假横盘。真横盘是为了今后的再次上攻做铺垫的，这也是我们主要研究的方向。 平台整理完毕突破模式是精确交易中主要的获利模式之一。 这种模式主要选择的品种是那些横盘完毕有再次启动迹象的个股。由于在日线以上的K线图中，容易被主力的高级骗线所迷惑，只有从l5分钟线中才可以找寻到其股价精细的变化。 其看盘要点就是：首先，第一波上攻的时候有力度，最好伴有涨停板出现。其次，整理区域量能逐渐萎缩，从盘口分析没有什么成交，几乎是所谓的散户行情，证明抛单很轻。 抛单轻说明： (1)浮动盘已经休息，多空分歧不大。 (2)主力持有大量筹码。处于这种状态下，主力只需要出面煽风点火，股价马上就会启动。 再次放量启动时候的特点是：15分钟中的均线系统多头发散，还有IIACD等中线辅助指标发出买入信号，同时盘口上出现大笔攻击性买单入场，在行进过程中主力多半采取夹板的手法，一气呵成进入拉升阶段，这是主力运作的理想模式。实战中情况复杂得多，更需要观察大盘的动向来辅助判断。 夹板操作是主力的一种做盘方式。其在即时图表上的表现方式多为：在某一区间内上下都有主力故意摆设的大笔 报价单埋伏，使股价在某一固定范围内窄幅运动。在建仓、洗盘、拉升，甚至出货的时候都会出现这种特殊的做盘方式，在上攻途中出现这种做法的股票一般后市短线爆发力很强。 可选取那些日线图没有出现明显拉长阳突破，而是小角度攀升的股票，只要从l5分钟的趋势图上可以分辨出今后会出现大级别的上攻行情，再结合盘口语言的基本知识，就可以准确无误地选取到比较精确的买入点。 设防：“坏消息” 股市每天都有好消息和坏消息在交相传递，坏消息会影响到相关上市公司的股价，不过有时候坏消息也会给我们带来更多的机会。比如近期上涨的电煤价格对于火电公司无疑是当头一棒，这一坏消息令一段时间内火电股的股价明显跑输大盘。不过这一坏消息的时效性比较短，对于投资者来说或许是一次较大的机会。 根据国家有关规定，当电煤的价格上涨幅度超过5％以及间隔上次电价调整时间在6个月以上就要实行煤电价格联动机制。换句话说，一旦电煤价格上涨幅度过大，电厂的出厂(电)价也必须上调。2008年的电煤上涨幅度已经比较大，所以电价调整呼声日渐高涨。不过考虑到cP工的因素，煤电价格联动迟迟未能实施，导致一季度绝大多数火电公司的业绩大幅度滑坡。不过我们也应该看到，政府说的话是算数的，既然黩认了电煤价格的上调就没有理由废除煤电联动机制，所以电价的调整是必然的(或许不调整价格但采用补贴的办法或者其他什么办法但实质是一样的)，关键在于什么时候发生。由于奥运会是年内大事，因此在奥运会之前营造一个轻松祥和的环境恐怕已经被提高到一个政治高度来对待，因此煤电价格联动最晚要到奥运会之后，这样三季度就是一个可以预期的时间表。不过证券市场历来有提前的效应，所以火电股的回暖会来得更早一些。 当我们注意到了这个坏消息的时效性以后就会发现其中蕴藏着的机会了。当然，在个股的选择上我们还应该考虑一些特殊的因素。 一个是资产注入因素。有的公司由于资产置换才成为火电股，因此它的定位还没有完全被市场认同。比如以前经营港口资产的某广东股，在股改中通过脱胎换骨的资产置换成为火电概念股，2008年也随火电股大幅度下跣。其实除了电力以外公司还有大量的其他业务，这些非电力业务本身就能够带来不少的收益，一旦煤电联动公司收益必将大增。 另外一个是新增产能的因素。比如某广州电力股，至fj2008年新增两台30万千瓦的机组均投入运营，使公司一举进入百万千瓦级的大火电企业。由于发电规模成倍增加，因此一旦煤电联动业绩必然出现爆发。另外公司已经公告将利用自有资金收购某证券公司的股权，由于没有增加股本，而且收购价格极低，该项投资收益可能会非常惊人。洋财网是一个主要以美股讨论为核心的美股论坛，论坛关注环球财经市场（尤其是美国股市，欧洲股市，外汇市场等）的变化，是投资者对各种新型金融衍生品的学习研究的好去处。 |
