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●针对创业板市场风险应注意哪些事项? 针对创业板市场风险．投资者应注意以下几点事项： 1．八市前必须认真阅读并签署《创业板市场股票投资风险揭示书》．此目的是提请投资者从风险承受能力等自身实际情况出发，审-慎参与创业板市场股票投资。 2．监管机构要求券商强化客户管理和服务工作．对投资者风险承受能力进行综合评估。对此，投资者应积极配合券商的管理．同时要求证券公司详细讲解创业板的知识、交易规则和特殊风险等。 3．监管部门正积极构建层次丰富、形式多样、覆盖面广的投资者教育体系，力争做到“把风险讲够，把规则讲透”。投资者可从多种渠道去认识、了解、熟悉创业板的备种相关规 则和知识。 ●推出创业板使得哪些主板上市公司受益? ★知识密集型的上市公司 知识密集型的企业，如高科技型、国内品牌以及可升级的服务商将从创业板这一新的融资渠道中获利最多。而创新型企 业和有业绩支撑的公司也将获益．设立创业板的目的是为了给那些创新型企业提供可扩张的资金。 ★创投概念股 投资者需更多地关注创投概念股的结构一性投资机会．有些创投业务占比较大的上市公司．在创业板推出后有了退出机制，能实实在在地提升盈利能力，这些才是真正受益的公司。 ●中小板是否属于创业板? 中小板不属于创业板。 虽然多层次资本市场细分为主板、中小板、创业板以及场外市场，但由于功能相近．中小板仍然属于主板的一部分。 中小板发行条件和上市条件与主板是一样的．而创业板则与主板明显不同．要更加适应创业企业的特点。此外．创业板与主板在功能定位、风险特征、制度设计方面．也都有相应的区别。 ●在创业板上市的企业需要符合什么条件? 总体上看．在创业板上市的企业应是具备一定的盈利基础，拥有一定的资产规模，且需存续一定期限，具有较高的成长性的企业。具体而言，首次公开发行股票并在创业板上市的企业需要符合以下条件。 ★发行人应当具备一定的盈利能力 为适应不同类型企业的融资需要，创业板对发行人设置了两项定量业绩指标．以便发行申请人选择：第一项指标要求发行人最近2年连续盈利．最近2年；争利润累计不少于l000万元，且持续增长；第二项指标要求最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收人不少于5000万元，最近2年营业收入增长率均不低于30％。 ★发行人应当具有一定规模 规定发行人具备一定的：争资产和股本规模。根据《证券法》第5()条关于申请股票上市的公司股本总额应不少于3000万元的规定，《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》(以下简称《管理办法》)要求发行人具备一定的资产规模，具体规定最近一期末；争资产不少于2000万元，发行后股本不少于3000万元。 ★发行人应当主营业务突出 创业企业规模小，且处于成长发展阶段，如果业务范围分散，缺乏核心业务，既不利于有效控制风险，也不利于形成核心竞争力。因此，要求发行人集中有限的资源主要经营一种业务，并强调符合国家产业政策和环境保护政策。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务。 ★对发行人公司治理提出从严要求 根据创业板公司特点，在公司治理方面参照主板上市公司从严要求，要求董事会下设审计委员会，强化独立董事职责，并明确控股股东责任。 发行人应当保持业务、管理层和实际控制人的持续稳定，规定发行人最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 发行人应当资产完整，业务及人员、财务、机构独立．具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立一I生或者显失公允的关联交易。 发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在未经法定机关核准．擅自公开或者变相公开发行证券．或者有关违法行为虽然发生在3年前，但目前仍处于持续状态的情形。洋财网是一个主要以美股讨论为核心的美股论坛，论坛关注环球财经市场（尤其是美国股市，欧洲股市，外汇市场等）的变化，是投资者对各种新型金融衍生品的学习研究的好去处。 |
