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设定止盈和止损的根本原因．在于股市的不确定性．属于应急的措施.巧妙的止盈能真正保证到手的利润不再丢失．及时的止损能避免陷入亏损的万丈深渊．留得青山在．不怕没柴烧.1．止盈的方法与原则股市里最痛苦的事不是亏损．而是本来赢利．最后因为错误的操作导致亏损.所谓止盈．就是在赢利的前提下，在股价触及成本价之前，果断抛售的措施。止盈的方法包括两项内容： 1)止盈位及确定方法。止盈位即投资者所能忍受的股价回调的最低价位。根据经验，确定止盈位的方法通常有两种： a．均线法。移动平均线所代表的价位，可近似地看做是最近n个交易日(n代表天数)内，股票筹码的平均成本价。候鸟法则通常将30日均线作为止盈的点位，具体操作分为两种情况：一是当股价温和跌破30日均线，假如5个交易日内不能收复；.是当股价迅猛跌破30日均线，反弹时未能成功站上30日均线。除30日均线外，长线投资者可以60日均线作为止盈位，而短线的投资者可以5日或l0日均线作为止盈位，超短线投资者可以60分钟或120分钟线作为止盈位等，投资者可根据自己的风险偏好去自主设定。 b．比例法。比例法确定止盈位的基本思想是，根据总赢利水平不同，设定赢利部分的不同比例，作为股价回调的最大额度。举例而言，假如某投资者以每股l0元的价格买入一只股票，其止盈位的确定如表4所示，可以看出，股价上涨幅度越大，赢利比例越高，止盈比例的设定越低，因为随着股价的上涨，个股的赢利空间在逐步缩小，边际赢利能力在下降。当然，不同风格的投资者，可以根据自己的喜好来设定止盈比例，一般来说，积极的投资者止盈比例设定得高些，防守的投资者止盈比例设定得低些。 除上述两种方法外，投资者还可以利用指标法、估值法等确定止盈位，当然，还可以将这些方法综合起来使用，可能会收获意想不到的效果。 2)提前止盈或推迟止盈的条件。在股市里，任何法则都不是万能的，只有在满足适用条件的时候才发挥作用。前文所讲的止盈方法，适用于股市的大多数情况，但在特别条件下，投资者应该提前或推迟止盈。 提前止盈的条件： a．判断大盘已经见顶。 b．从技术上看，连续缩量上涨之后的第一次放量滞涨。 c．所属板块整体被严重高估，其他个股出现萎靡迹象。 d．上市公司突发重大利空。 e．短期连续涨幅超过100％。 推迟止盈的条件(除非有足够的把握，一般不建议推迟止盈)： a．因系统性风险导致的突发性连续下跌，后市反弹概率较大。立H2007年的“5·30”行情，在调高股票交易印花税利空打击下，大盘连续迅猛杀跌，多数个股连续跌停，此后展开报复性反弹，并在2个月内创出新高。 b．从技术上看，前期呈现温和上升态势，成交量相对稳定，突然出现迅猛的无量杀跌，在K线图上划出V字形的“挖坑行情”。2．止损的方法与原则 止损不仅是保着本钱的最后方法．而且意味着承认自己的操作错误并进行改正．因此．从心理上来讲．止损的难度远超过止盈.多数散户宁可被套牢而不愿面对亏损的现实．他们坚信．只要股票不退市，总有解套的一天。这种做法不仅浪费大量的时间成本，而且严重挫伤股市投资的成就感，所导致的直接后果是当底部真正来临的时候，因资金被深套而无法抄底，从而失去扭亏为盈的机会。买错一只股票而不加以纠正，则是错上加错，更可怕的是，操作的错误尚可原谅，心态的消极才是最大的悲哀。止损的方法包含两项内容： 1)止损位的确定方法。 a．比例法。以买入股票成本价的某个比例作为止损额度，当股价下跌幅度触及该比例时，便采取止损措施。止损比例的设定，不仅要考虑投资周期的长短，而且得和股价的高低及大盘的估值水平联系起来。举例而言，假如某投资者计划买入某只股票，该股历史最高价为20元，最低价为5元，不同的价位买入，止损比例也不相同。如表5所示，对中线投资者来说，当大盘整体被高估的时候，不应该再买入新的股票。从表中可以看出，股价和大盘估值水平越高，下跌的概率和空间越大，设定的止损比例越低，反之亦然。 b．支撑位法。从技术上看，股价的支撑通常有两种类型：其一是均线支撑，候鸟法则通常将跌破30日均线支撑，作为止损的原则；其.是密集成交区支撑，根据历史成交记录，每只个股总是在某个区域内，成交的筹码最多，那么该区域就将成为股价的支撑位。保守的投资者可以把支撑区域的上轨作为止损位，激进的投资者可以放宽到支撑区域的下轨作为止损位。 2)提前或推迟止损的情形。 提前止损的前提是，判断股价必将跌破止损位，而且短期内不会回来。推迟止损的前提是，判断股价跌破止损位之后，能否快速反弹并超过止损位。根据这种逻辑，只要出现能够满足提前或推迟止损的条件，投资者便可以随机应变，而无须囿于既定的条条框框。 最后，投资者要明白，止盈和止损的法则，仅适用于短线和中线波段投资者，真正的长线投资者不需要这些，他们只关心上市公司的成长空间。不要轻易打完手里的子弹 投资如战争．指挥官需根据战局的变化．决定增兵驰援或撤退暂避.但散户在战场上似乎不喜欢运筹帷幄．多数习惯于满仓操作．进攻的时候全线出击．撤退的时候一浈千里.满仓进出的最大弊端．在于将自己完全暴露在市场风险之下．完全没有掩护.当满仓的时候．随时面临下跌的风险．空仓的时候．随时面临上涨的风险.因此．学会仓位控制．是散户稳定赢利的重要步骤.洋财网是一个主要以美股讨论为核心的美股论坛，论坛关注环球财经市场（尤其是美国股市，欧洲股市，外汇市场等）的变化，是投资者对各种新型金融衍生品的学习研究的好去处。 (责任编辑：zhi) |
