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机构操盘的过程通常分为选股、建仓、拉升、出货四步．每步都具有鲜明的特点 .1．选股的特点 机构背后有强大的专业研究团队．其主要的选股思路是：在合理评估市场系统性风险的前提下．注重挖掘个股基本面．通过“业绩”和“事件”两条主线选出潜在的牛股.所谓“业绩”．即找出未来业绩持续增长并可能超出市场预期的个股．所谓“事件”．即预测上市公司未来有可能出现重大的突发性利好．如重大重组、资产注入等.具体到个股选择．不同机构之间风格略有不同．如社保基金和保险公司．多选择收益型的个股．追求市场的平均收益率．而激进型的偏股性基金多选择成长潜力和业绩弹性大的个股．以追求资本收益为主. 2．建仓及拉升的特点 机构对所选中的个股，建仓之前已设定好目标价位，在股价未进入目标价位之前，总体上以买入为主。从节奏上来看，在建仓初期，由于机构之间对后市的分歧较大，局部的拉升之后，因前期套牢盘的涌出或其他机构的抛售，往往会出现较大幅度的震荡。一旦走出前期的震荡区域，机构之间将形成默契和共识，集体建仓，此时股价便进入主升浪阶段。因此，从技术上来看，机构重仓股在上升趋势中，走势比其他个股更加平稳，几乎不给散户逢低买入的机会。 3．出货的特点 当市场系统性风险超出正常水平或股价进入目标区域后．机构将逐步降低整体仓位．转向以出货为主.由于机构资金量巨大．出货不可能在短期内完成．因此．在出货初期．有些投资者可能大举抛售．导致股价短暂而剧烈的震荡．但这种调整并不可怕．因为多数机构仍身在其中．无论调整幅度多深．必然被快速拉起．进入横盘整理阶段．此间多伴随剧烈震荡同时放量的技术形态．这是出货的藏型特征.在熊市或平衡市期间．横盘后多选择向下突破．在牛市期间．横盘后通常还有一波刨新高同时放巨量的拉升．这将是多头最后的疯狂.此后机构将形成对后市看空的共识．股价进入主跌阶段.游资重仓股的特点 游资的显著特征是善于快进快出．热衷于追求短线收益.因此．游资重仓股必须具备短线投机的价值．它们多具备下列四项特征： 1．紧扣市场热点 在股市中，市场热点是刺激股价的兴奋剂，也是游资每天跟踪和发掘的重点。其内容可谓是五花八门，宏观数据、经济政策、突发事件等，都可能成为引爆股价的导火线。在成交活跃度高的时候，市场热点往往呈现蔓延态势，凡是“沾亲带故”的个股都可能受益。 2．炒作概念丰富 概念的本质是要讲述一个美丽的故事．让投资者认为相关概念股未来前景光明．至于故事内容的真实性．对游资并不重要．重要的是它能在多大程度上激发市场的想象力.此前被市场疯狂炒作的科技股概念、新能源概念、物联网概念等．均属于靠想象力推动股价上扬的经藏案例.3．流通市值适中 股价短线波动的背后是资金的推动，流通市值规模不同，拉升或打压同等幅度的股价所需要的资金量也不相同。流通市值过大(超过500亿元)，游资的力量很难撬动；流通市值过小(低于lO亿元)，缺乏足够的市场流动性，不方便资金的自由出入，难以吸引大规模的资金参与。 4．技术形态良好 基本分析解决的问题是“买何种股票”，技术分析解决的问题是“何时买入”。技术形态作为股价短线走势分析的通用语言，尤其是重要的支撑点或压力位，对投资者的心理影响显而易见，往往能起到助涨或助跌的作用。游资正是利用技术形态的这种特性，通过选择技术形态良好的个股，以较小的成本博取最大的赢利。 机构重仓股和游资重仓股最大的区别在于：前者走势四平八稳，趋势特征显著，后者诡谲多变，呈现出随机游走的特征，行情的持续性较差。因此，候鸟法则主张：散户应该重点跟踪机构重仓股，尽量回避游资重仓股。当然，最佳的选择是被机构和游资同时看重的个股，它们才是真正的超级牛股，只是这种机会不常出现，可遇而不可求。专业美股论坛为你提供美股最新行情及精准美股数据 (责任编辑：zhi) |
