STIX是衡量大盘指数的超买超卖指标，首见发表于Polymetric Report杂志。本
指标是从ADR涨跌比率演变而来主要是将ADR指标经由指数平均的方式平滑求
出。在常态的市场中2TiX指标超出超买超卖区的频率不多。由于交易次数减少的
关系般资人如果忠实遵守STIX指标的提示腙了可以更严谨的过滤假讯号之外胚
可以降低手续费的损失。在各种大势指标中出Tl、ARMS、MCL、S’nx……等指标同
属于超买超卖类型。交易市场实战时，上述指标必须融为一个组合相互协调印证。
1．计算公式
(I)ai=UPS
(2)DI=DPS
(3)A DT=(A1十DI)X 1 00
(4)S‘lllX=(今日ADI X常数A)+(昨日STIX X常数B)
(5)第一次计算时胙日STIX以昨日的ADl代替。
2．运用原则

  (1)STIX指标一般波动于+42～+58之间。
  (2)S‘lllx指标下跌至+45时，大盘已达超卖区通常是不错的进货点。
除非是长期跌势或大暴跌之外否则指标较少跌至+42以下。
    (3)STIX指标上升至+56时，大盘已达超买区，通常被视为获利点。
如果指标上升高达+58 B,-J，选择卖出手中持股，一般失误率不大。除非大
多头市场的初升段。
    (4)上述超买超卖值范围，随着各国市场不同，应自行修正成适合的
数值。
    简单的说旃；者可以将STIX指标，当成大盘专属的RSl指标。因为，_般RSl是
以价格或者指数为计算因子，而指数却经常会有失真的现象发生。例如，某些占权
值重的大型股上涨而占权值较小80JJ、型股下跌胆是，指数却仍然会呈现上涨的局
面这种状况就是所谓的指数失真“。因为，当大部分小型股已经领先下跌时，通常
是市场走到尽头的前兆，而依指数为计算基础的RSl却持续上涨，这种状况下参考
RSl指标显然客观性不够。RSl指标运用在个股时，主要是评估股价的超买超卖现
象。然而指数的背景却与股价大不相同。以股价为计算基础时，因为它只单纯衡
量一支股票的涨跌幅所以，、适用个别股票价格来计算RSl。但是，衡量大盘的超买
超卖时却不能从指数涨跌的角度观察，因为指数无法完全取代整体股市的内部结
构。从个股的角度看待指标的超买超卖B,-J，我if7希望得到一殷空间内，股价涨跌幅
度的极限”数据。至于大盘走势，苴超买超卖的定义，取决于整体市场所有股票的
表现。当大部分股票处于上涨状态日,-j-，表示市场气氛异常热络，ttEa,-／的大盘超买才

有意义。否则，当大盘指数失真时相对其超买现象也会失真。因此鼻TIX指标不以

指数为计算因子，己女采市场涨跌家数的变化为因子。读者们可能已经习惯用RSl指
标来判断超买超卖的界限。但是，可以尝试使用STIX指标，来判读上证或深证指
数。这种方法除了可以使大盘超买超卖的参考性更客观之外，也可以用来与RSl指
标相互佐证。洋财网的专业团队给投资者提供即时的讯息和专业的市场评论、每周

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