1．从总体上观察企业全年所取得的利润大小及其组成是否合理。通过将企业的全年利润与以前利
润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏；通过计算利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润
是否正常合理。通常情况下，企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分，其比重应是最高
的，其他业务利润、投资收益和营业外收入相对来讲比重不应很高。如果出现不符常规的情况，那就需要
多加分析研究。
    2．通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小。毛利率的计算
公式为：毛利(主营业务收入一营业成本)／主营业务收入。如果企业毛利率比以前提高，可以说明企业
生产经营管理具有一定的成效，同时，在企业存货周转率未减慢的情况下，企业的主营业务利润应该有所
增加。反之，当企业的毛利率有所下降，则应对企业的业务拓展能力和生产管理效率多加考虑。
    3．可通过有关比率指标的计算，来说明企业的盈利能力和投资报酬。
    同资产负债表一样，对损益表的分析也不能静态地看一个数据或一张报表的内容，而应将各种财
务数据结合起来综合分析才能看出问题的实质。投资者尤其应重视以下指标：
    其一：反映获利能力的指标：
    获利能力是一家上市公司能否增长发展的关键，特别是成长性公司，其资本实力可能不那么雄
厚，但每年有相当高的盈利，这样的公司当然是好公司。衡量公司获利能力的指标主要有以下几种：
    (1)每股收益一净利润／发行在外的普通股份总数。

    由于该指标反映了企业普通股每股在一定时期内所赚得的利润，因此，其水平和增长情况是反映
公司增长情况的最重要指标之一，它是一家公司管理效率、盈利能力和股利分配来源的显示器，通常被用
来衡量企业的盈利能力和评估股票投资的风险。如果企业的每股收益较高，则说明企业盈利能力较强，从
而投资于该企业股票风险相对也就小一些。上列公式中，根据我国目前上市公司发行股票主要为普通股以
及每股面值为l元的情况，可直接以税后利润除以平均股本总额来计算，此时，这一指标即为”股本净利
率”。这是衡量一家公司能否给股东以丰厚回报的最重要指标，一般来说，股本净利率在20％以下的公司，
除非股价很低，投资回报是不会好的。股本净利率和每股收益的高低，反映了公司分配股利的能力，因此
是投资者最为关心的指标。
    (2)净资产收益率一报告期净利润／报告期加权平均净资产×100％。
    这个指标一方面反映出企业的盈利能力，另一方面也可以用来说明企业经营者在为所有股东拥有
的资产争取充分收益的能力。虽然对股东来说，唯有税后利润才是实实在在的回报，可是对公司来说，其
所创造的全部利润，包括上缴给国家的税收，均是其获利能力的标志。
    (3)总资产收益率一利润总额／年初和年末的资产平均余额×100％。
    年初和年末的资产平均余额一年初资产总额+年末资产总额／2。
    该指标表明一家公司总共投入多少总资产(包括借来的资产)，又创造了多少盈利，这是考核其
投入产出比率的重要指标。一般而言，该指标越高越好。
    (4)主营业务收入增长率一(本期主营业务收入一上期主营业务收入)／上期主营业务收入
×100％。
    该指标可以用来衡量公司的产品生命周期，判断公司发展所处的阶段。一般来说，如果主营业务
收入增长率超过l0％，说明公司产品处于成长期，将继续保持较好的增长势头，尚未面临产品更新的风
险，属于成长型公司；如果主营业务收入增长率在5％～l0％之间，说明公司产品已进入稳定期，不久将进

入衰退期．需要着手开发新产品；如果该比率低于5％．说明公司产品已进入衰退期．保持市场份额已经很
困难．主营业务利润开始滑坡．如果5)成本费用利润率=利润总额／成本费用总额X l00％.
    这是一项衡量企业成本费用与利润关系的指标．反映企业投入产出水平．即所得与所费的比率.
一般来说．成本费用水平低．则企业盈利水平高；反之．成本费用水平高．则企业盈利水平低.
    (6)成长率II(税后利润一股利)／股东权益X l00％.
    成长率是考察上市公司后劲的指标．是上市公司凭借自己的财务资源支持自身成长能力的重要尺
度．也是判断是否为”成长股”的重要依据.一般情况下．公司保留盈余占股东权益的比例高．则公司将来
的成长潜力大．但这个指标不能绝对化分析．因为较高的保留盈余必然以牺牲股东应得股利为代价．如果
上市公司一毛不拔．这样的高成长又对股东有何好处?经验告诉我们．大型公司的成长率大于10％为好．
15％～20％的成长率说明公司具有超过平均水平的成长潜力．而3％～5％的成长率则有些偏低.

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