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目前在股票投资领域，有两种截然相反的两个理论，一个是分散投资理论，该理论认为：不要把鸡蛋放在一个篮子里面，而是要分散投资，将买入的股票分摊在不同的领域，以利于减少或分散风险。赞成这种理论的人比较多，是目前投资行业的主流。按照这样的理论进行操作的人也非常多。但按照这种理论进行操作，赚大钱，或非常有名的人非常少。 另一种理论，就是巴菲特倡导的，实际上巴菲特是根据美国著名的喜剧作家马克·吐温所说的：要把所有的鸡蛋放在一个篮子里面，然后小心地看护好它。这种理论，在投资股票领域不被多数人认同，但依靠这种理论，巴菲特赚得盆满钵满。巴菲特说：如果你l董得企业竞争优势的话，那么分散投资毫无意义(刘建位，《集中投资》，CCTV，2008年1月20日)。 有部分的投资者，喜欢将资金分成两个部分，一部分做中长线，另一部分做短线操作。他们采取的办法是通过低买高卖，做波段赚取差价，打得赢就打，打不赢就跑。当然，这样的操作具有灵活性，有的投资者可能喜欢这种操作方式，对有的人则可能不适合，这需要自己判断。 当然，任何一种方法，均有其局限性，最高境界的操作法则，是投资无定法，只有适应法。意思是没有固定不变的操作办法，只有适合自己操作，只要能赚钱就是大法，就是赢家法则。股市无专家，只有输家，或赢家。那种死搬教条，不能适应市场的变化者，注定要被市场淘汰。 长期持有的公司源于我们对选择的公司长期价值增长的信心，以及你对公司股价终究会回归价值的信心。股市最后的结果是：价值决定价格，价格最终要回归于价值。许多投资者也曾经买过大牛股，有的也曾赚过钱。他们买过l 0倍股，却没有赚N l O倍的钱，手里拿到了i00倍股，却只赚了蝇头小利，好的赚了l倍、2倍，不好的连这个数也没有赚到。为什么会出现这样的情况，关键在于有的人根本就没有见过赚这么多的钱，他们赚了20％、30％、30％、40％，甚至l倍，就赶快跑掉，后来就没有机会享受赚1 0倍、i 00倍的机会了。想想如果巴菲特如果买《华盛顿邮报》只赚了l倍、2倍就抛掉，没有耐心持有34年的话，他不可能取得l 2 8倍的收益。巴菲特投资最完美的大手笔是买可口可乐，他在1989年投资可口可乐lOn9美元，过了7年，就是l996年，可口可乐上涨了9倍，士=IJ l997年，也就是到第8个年头的时候，可口可乐已经上涨了l2倍，他的投资收益从1 0亿美元变成了l 2 0{9美元。1 999年当网络科技股流行的时候，大盘大涨，可口可乐不但没有涨反而有所下跌，尽管可口可乐远远落后于大盘，但他坚决持股不卖，过了4年可口可乐跌了一半，但他依然不卖。士=11 2 007年可口可乐的市值又回到了98亿美元。他对可口可乐是涨也不卖，跌也不卖，就是人们所说的“到死了都不卖，至死不渝”的地步。巴菲特这种对股票长期持有不卖，靠的是决心、信心和耐心。 需要指出的是，在沪深股市上这样的股票是非常少的，并不是所有的公司都是深万科、格力电器，只有极其稀少的股票才值得你这样做，大多数的公司尚不具备这样的条件。尤其是新上市的股票，需要你擦亮眼睛去分辨，不要被蒙蔽。只有那些具有长期竞争优势，未来前途一片光明、经过1 0年、2 0年仍然不落后，仍在发展、进步的公司，才称得上是伟大的企业，这样的公司股票才值得你长期的持有。巴菲特说：我穷其一生，用一辈子的时间都发现不了5 0个这样的公司，最多也只有几个。一切的投资要根据价值来判断，一旦超出了价值范围，或公司的竞争优势失去的话，要毫不留情地抛出股票。比如，l 984年巴菲特开始买入美国大都会广播公司的股票，1 986年增持该公司的股票，他宣称长期持有，到死都不卖该公司的股票。但是到了l 996年，该公司被迪士尼公司收购，他观察了l年，看到公司差强人意，于是毫不留情的卖掉了该公司的股票。可见，巴菲特并不是一个死板的人，一旦公司发展不理想，丧失或将要丧失竞争优势的话，他会非常坚决的跑掉。因此，我们投资股票要坚持正确的投资策略，根据价值投资做出的投资决策，才是真正的价值投资。同时，必须注重安全边际投资的原则，即在股票价格远远低于价值的时候买入，只有这样才能保证你投资的本金的安全。也就是说无论股市发生什么样的变化，才能保证你获得满意的投资回报率。此外，要选择合理的投资方法，慎重抉择。只有那些一流行业、一流管理和一流业绩的公司，才值得我们重仓买入，长期持有。在投资的过程中最重要的是，应选择适合自己的操作方法，赚钱才是硬道理。同时，投资不要过于分散，应该把你的投资集中在少数几只，你觉得最有把握的股票上。公司的基本面良好，就可以长期持有，一旦公司基本面发生变化，及时卖掉， “也不能一棵树上吊死”。如果你找到了正确的方向，选择了合适的方法，并把握住了适当的尺度，你就有可能取得投资的成功。我们不可能人人成为巴菲特，但是，我们可以向大师学习，避免少走弯路，减少失误，走投资的成功之路，分享中国经济崛起的成果。洋财网的专业团队给投资者提供即时的讯息和专业的市场评论、每周的交易数据公告、美股交易员培训、美股开户等，为投资者确保股市投资受益。 (责任编辑：zhi) |
