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●限售股份锁定期是如何设置的? 股份限售制度是创业板市场关注的重要问题之一。一方面，股份限售时间不能过短，以免上市初期发起人股东过早、过快退出而影响公司股权结构和经营的相对稳定：另一方面，股份限售时间不能过长，以满足股东适当的退出需求，以及引导风险投资等加大对早期创业企业的投入。 在综合考虑上述两方面情况的基础上．《上市规则》规定：控股股东、实际控制人所持股份．应承诺自发行人股票上市之日起满3年后方可转让，以保持公司股权和经营的稳定。 要求控股股东、实际控制人所持股份满3年后方可转让的做法，与主板市场规定一致。 对于其他股东所持股份．如果属于在发行人向中国证监会提出首次公开发行股票申请前6个月内(以中国证监会正式受理日为基准日)进行增资扩股的，自发行人股票上市之日起1 2个月内不能转让，并承诺：自发行人股票上市之日起1 2 个月到24个月内，可出售的股份不超过其所持有股份的50％：24个月后．方可出售其余股份。 对于前述两类股东以外的其他股东所持股份，按照《公司法》的规定．需自上市之日起满1年后方可转让。 ●对大量增减持股票有何规定? 创业板上市公司一般流通市值较小，容易被恶意资金操纵。因此，为了规范股东、实际控制人出售股份的行为，避免因股东、实际控制人大呈集中出售股份对二级市场交易造成巨大；中击，《上市规则》提出．将借鉴海外市场以及中小板经验，实施增、减持l％事后披露制度，即要求持股5％以上的股东、实际控制人通过证券交易系统买卖上市公司股份．每增加或减少Lt 4Y』达到上市公司股份总数的l％时．相关股东、实际控制人以及信息披露义务人应当在该事实发生之日起2个交易日内就该事项作出公告。 ●在信息披露方面有何特别要求? 针对创业企业平均规模较小、经营不够稳定的特点，为了使投资者更好地了解创业板公司经营与规范运作情况，创业板对于上市公司定期报告和临时报告提出了更具针对一I生的信息披露要求，提高披露的及时性和有效一l生，同时降低披露成本。 ★年度报告说明会 要求上市公司在每年年度报告披露后l个月内举行年度报告说明会．向投资者真实、准确地介绍公司的发展战略、生产经营、新产品和新技术开发、财务状况和经营业绩、投资项目等备方面情况。 ★在指定报刊和网站披露 为降低创业板上市公司信息披露成本，兼顾广大中小投资者的阅读习惯．并满足实时披露的要求．上市公司定期报告摘要需要在证监会指定报刊披露，临时公告和定期报告全文则需在证监会指定网站以及公司网站上披露。 ★合理确定披露标准 根据创业板公司平均规模较小的特点，合理确定了需履行临时报告信息披露义务的重大事项(包括一般交易和关联交易)以及提交股东大会审议事项的触发指标值。 ★技术风险的披露 创业板公司往往对核心技术、核心人员依赖程度较高，所面临的技术风险也较大。《上市规则》要求上市公司及时披露有关核心技术(如商标、专利、专有技术、特许经营权等)以及核心人员(如核心技术团队或关键技术人员)等的重大变化，除非有关核心技术的披露内容属于公司商业秘密可以申请豁免。对此，投资者应予重点关注，以便及时把握公司技术风险的变化情况，规避风险，审慎投资。 ★业绩一}夹报 在上市公司披露的信息中，投资者最为关注的往往是公司经营业绩数据。投资者除了通过阅读年报、中报以及季报外，还可以通过业绩预告，特别是业绩一}夹报提前了解业绩概况及其 他有关业绩信息。创业板上市公司如果在每年的2月底前不能披露年报的，或者年报预约披露时间为3月或4月的，公司须在2月底前披露业绩快报。也就是说．投资者在每年的2月底前就可了解到创业板上市公司的经营业绩。 ★临时报告 创业板上市公司可以在中午休市期间或下午3点30分后 通过指定网站披露临时报告，对此投资者需要特别留意。 提请投资者注意的还有临时停牌公司的临时报告，它可以在一天的交易开始前或交易时间段进行发布。如果一只股票盘中停牌．投资者需要了解有关情况．就需及时上网查一查公司相关公告，了解原因。 ★保荐机构报告 《上市规则》要求持续督导期内的上市公司在披露年度报告、中期报告后1 5个工作日内，披露保荐机构的有关跟踪报告。这些跟g宗报告都是保荐机构对上市公司进行必要现场检查后所发表的关于上市公司履行规范运作、信守承诺和信息披露义务情况的独立意见。投资者可以借助第三方的慧眼，充分了解所投资的股票。 ★首日风险提示和澄清公告 在新股上市首日，创业板上市公司会针对刊登招股说明书后公共传媒(包括报纸、网站、股票论坛等)有关可能对公司股价产生较大影响的报道或传闻，刊登风险提示公告。此外，上市首日如果公共传媒传播的消息可能或者已经对公司股价产生较大影响的，上市公司股票会临时停牌，有关公司会实时发布澄清公告。在新股上市首日，投资者一定要特别关注有关公司的风险提示公告和澄清公告．不要轻信备类市场传言．盲目跟风炒作，以免造成不必要的投资损失。专业美股论坛为你提供美股最新行情及精准美股数据 (责任编辑：zhi) |
