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KDJ全名为随机指标，由乔治·莱恩所创，早年应用在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常用的指标之一。在使用K时指标时，我们往往称K指标为快指标，时指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错；时指标反应稍慢，但稳重可靠。在介绍KD时，往往还附带一个J指标。该指标的使用原理是用目前股价在近阶段股价分布中的相对位置来预测可能发生的趋势反转。 RSV(未成熟随机值)=(收盘价一最近、日最低价)／(最近、日最高价一最近、日最低价)×100 K线：RSV的m日移动平均 D线：K值的M2日移动平均 J线：3D一2K 参数、、Ml、M2的天数一般取9、3、3。 对于KDJ#指标的使用，可以从下述五方面考虑： ①从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0～100，将其划分为几个区域：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。应该说明的是，上述划分只是一个应用K时指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。 ②从K时指标曲线的形态方面考虑。当K时指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号 第二节：KDJ指标实用技巧 在知晓KDJ指标的基本原理及一般应用法则后，还应对其实用技巧作一定了解，并在实际操作中逐步巩固、完善。在讲解实战技巧之前，我们应先知道它的局限性。 KDJ#指标的分析、运用必须附属于基本的趋势分析，从这个意义上说，KDJ#指标只是一种第二位的指标。市场的主要趋势是压倒一切的，在一场重要运动即将降临时，KDJ#指标可能丧失功能，甚至产生误导。以新世界(600628)为例，其KDJ#指标在20 10年5月20日一度发生死叉，发出卖出信号，但当时基本趋势是底部放量，第二天股价创新低之后回升，走出一波强劲的反弹，如果此时仅凭KDJ#指标的卖出信号作出决策，将错失整个主升浪。 当市场进入无趋势阶段(横向延伸状态)时，大多数跟随趋势系统都不能正常工作，而KDJ#指标却能提供较好的帮助。依据KDJ指标发出的买入、卖出信号，可以帮助短线投资者在无趋势市场环境中获得短差。如星马汽车(600375，现改名为华菱星马)， 2009年12月了日六涨停行情之后，相当部分时间处于横盘状态，依据KDJ#指标发出的信号，可以做几个短线波段。 在趋势阶段，把KDJ#指标与价格图表参照使用，当市场即将出现短暂的极端状态时，KDJ指标能提醒投资者。同时，当趋势渐趋成熟，KDJ指标可以在价格明显显露之前，给投资者提供预警信号。 我们知道，K线形态中有一些可以预警趋势的反转，如流星、黄昏星、高位十字星与空头吞噬等有上升趋势反转的预警作用，而多头吞噬、启明星、锤子线等有下降趋势反转的预警作用。如果把KDJ指标与这些K线形态结合使用，相互印证，则可提高决策的准确性。如sT国农(000004，现改名为国农科技)201 1年4月13日K线形态为高位十字星，KDJ#指标高位形成取顶、背离、死叉，均预示着股价的回跌。 同样，把KDJ#指标与重要阻力位、支持位以及成交量变化等结合使用，也可提高KDJ#指标使用的准确性。仍以sT国农(000004)为例，201 1年4月15日股价最高上摸12．29元，受5日线牵引回调，且上攻时成交量未能有效放大(与6月9日相比)，也印证了KDJ#指标发出的卖出信号。 由于周线指标作为中期指标不容易制造骗线，因而在应用KDJ#指标时周线往往效果更佳，当周线KDJ#指标两次或两次以上发出金叉(死叉)时，往往能预示IACD等跟随趋势指标发生金叉(死叉)，从而提前预示重要趋势的降临，这对中长线投资者意义重大。有句话常说，散户买票看日线，机构、主力看周月。下面我们来说说具体如何做。 (1)短线操作 在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标来判断后市的买卖时机，在T+0时代多用30分钟和60分钟KBJ来指导进出，有几条经验规律总结如下： ①如果30分钟KBJ在20以下盘整较长时间，60分钟KBJ也是如此，则一旦30分钟K值上穿D值并越过20，可能引发一轮持续2天以上的反弹行情；若日线KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K值与D值金叉后只有K值大于D值20％以上，这种交叉才有效。 ②如果30分钟KBJ在80以上向下掉头，K值下穿D值并跌破80，而60分钟KBJ才刚刚越过20不至[j50，则说明行情会出现回档，30分钟KBJ探底后，可能继续向上。 ③如果30分钟和60分钟KBJ在80以上，盘整较长时间后K值同时向下死叉D值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情。 ④如果30分钟KBJ跌至20以下掉头向上，而60分钟KBJ还在50以上，则要观察60分钟K值是否会有效穿过D值(K值大于D值20％)。若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌。 ⑤如果30分钟KBJ在50之前止跌，而60分钟KBJ才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档。 ⑥30分钟或60分钟KBJ出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据。 ⑦在超强市场中，30分钟KBJ可以达至90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KBJ，当60分钟KBJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档。 ⑧在暴跌过程中，30分钟KBJ可以接近0值，而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟KBJ，当60分钟KBJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。 (2)单边市 ①当行情处在极强极弱单边市场中，日KBJ屡屡出现钝化，应改用}IACD等中长指标。 ②当股价短期波动剧烈，日KBJ反应滞后，应改用CCl、ROC等指标，或是使用SLOWKD慢速指标。 ③KBJ在周线中参数一般用5，周KDJ指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化。需提示的是，一般周J值在超卖区v形单底上升，在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。说明只是反弹行情，形成取底才为可靠的中级行情。但J值此时应结合其他指标综合研判。但当股市处在牛市时值 KDJ指标是投资者研判行情时经常使用的一种技术指标，它的优点是对价格的未来走向比较敏感，一般来说，黄金交叉意味着买进，死亡交叉意味着抛空。但是，任何指标都不是万能的。从另一方面来讲，KDJ指标的反应敏感又是它不足的地方，黄金交叉的信号经常可能使投资者进货太早而被套牢，死亡交叉信号也可能使投资者出货太早而被轧空。KDJ指标失灵的情况往往出现在极强的市场或极弱的市场中，此时KBJ必然会发生高位钝化和低位钝化的情况。如果这时候还按照黄金交叉进货、死亡交叉出货进行操作，就会在行情刚启动时丢掉一个主升段行情，行情刚下跌时进货被套。 当KDJ指标发生钝化的时候，可以用如下方法来识别： ①由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此可以通过观察KDJ指标的形态来帮助寻找正确的买点和卖点。KDJ指标在低位形成w底、三重底和头肩底形态时再进货。在较强的市场里，KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时，出货更可靠。投资者尤其应该注意KBJ与Rsl一样，经过震荡后形成的反压线准确性较高。 ②KDJ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在K线图上，经常可以清晰地分辨出上升形态的一浪、三浪、五浪。在K线图上，股价盘底结束开始上升，往往在第一浪时KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。当股价运行到第三浪时，加大对抛空信号的重视程度。当股价运动到明显的第五浪时，如果KDJ指标给出卖出信号，则应坚决出货，这时候信号通常都是非常准确的。当股价刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一浪应少考虑KDJ指标的买进信号，当股价下跌到第三浪或第五浪时，再考虑KDJ指标的买入信号，尤其是下跌五浪后的KBJ给出的买进信号更准确。洋财网是一个主要以美股讨论为核心的美股论坛，论坛关注环球财经市场（尤其是美国股市，欧洲股市，外汇市场等）的变化，是投资者对各种新型金融衍生品的学习研究、美股开户的好去处。 (责任编辑：zhi) |
