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在这家美国犹太人的公司给钱给交易员运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。尽管day trading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？） 第一，相对强弱我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。 其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。）
策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading 吧：我喜欢把index future的图放在股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天一个 credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道什么呀！）大家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。 第二，大势和投机说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend，我只需要知道这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。 第三，集中注意力这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么？
原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。 怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，可想而知大家有多惨，有一哥们卖空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好， 第四，Long oversold, short overbot stocks这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要有包容性． 他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话，就会知道情况怎样了．
那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．第一种情况，要使这支股票gap down cedil; 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过高，不然就有JesseLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这个时候，你可以感觉到这时的 seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱． 第五，Pivot Point交易策略对于大部分floor trader和短线交易员来说，Pivot Point（枢轴点）这个是非常重要的指标。他通过公式，代入昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个c，然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。 这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就会杀入。其实这个还是很简单的。 第六，风险和收益
我比较推荐Tony Oz’s “the stock trader”的理念。他实地记录了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么day trader， swing trader，其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那就是控制风险，扩大收益。） 第七, 一剑封喉
Trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的。 |
