小石是重点高校毕业的硕十，毕业后他一边工作一边炒股，打算尽快挣些钱，实现自己成家立．、『k的梦想。和普通的散户不同，由于他以前受到了高等教育，深知权威的重要性，凶此他在业余时间经常读一些机构的研究报告，在各种研报上寻找町以投资的蛛丝马迹。2008年年底，他在读各大券商机构的报告时，发现各大机构对于明年行情的判断儿乎都是“前低后高”，于是他就放弃了2009年上半年的投资计划。

    到了2009年6月当他冉度关注股市的时候，却发现股市已经从l 664点上涨至3 100点附近，根据研报，下半年或许还有更高的高点，于是他赶紧凑齐资金，满仓杀人。没有想到，股市在7月份上涨之后就开始回调，刚买入股票不久的他也陷入了套牢之中。小石感到非常苦恼：为什么权威机构的研究报告这么离谱呢?

    按照常规逻辑，各大券商研究机构拥有顶尖的研究团队和强大的资金实力、精密的策略模型，其研究成果理应比小股民的感性认识更具权威性。。口J-实际上，从历史的情况看，券商策略报告无论是在大盘点位预测还是个股推荐上，准确度都很低c

    以10家主流券商年初发布的2009年年度策略报告为例，对于大盘，最乐观的只看到上证指数2 400点。当时上证指数正处于1 800点附近，但80％的券商都比较悲观，普遍将2009年上证指数的波动下限定在了1 600点甚至以下。令人诧异的是，2009年大盘一改颓势，从l 600点一路狂飙至3 400点左右。

    券商机构的“裸泳”现象已经由来已久。2006年年末，绝大多数机构对2007年上证指数的预测都远远低于3 500点，而实际最高点却达到了6 1 24点，几乎比大多数券商的预测高m了1倍。2008年沪综指从5 300点的高位渊整到1 600点，没有一家券『苛存年初判对，集体误判的惨痛经历至今让券『苛机构们尴尬不已。

    这是一个非常有趣的现象，在每年年底券商机构的分析预测出来时，下一年的走势几乎正好相反。券商策略报告的准确度恰恰验证了股市的相反理论，有人戏称券商报告是“反向指标”。

    因此，如果券商机构集体看多或看空某段市场走势的话，投资者不妨逆向思考，选择和券商机构相反的方向可能就是正确的。

    笔者曾经验证过上面的结论，在这里和大家分享一下：

    在2009年年底各大券商机构的年度策略报告出炉的时候，我特意地留意了一下，发现儿乎所有的机构都预测201 0年的走势为“前高后低”。由于2009年大盘出现了较长时问的上涨，凶此各大券商机构预测第2年上半年还会延续惯性上涨，这听起来似乎合情合理，但是根据券商机构集体研判的方向总与实事相反这一理论，我及时提醒周围的朋友们要注意控制风险。

    果然，201 0年1月份丌始，大盘突然出现大幅下跌，很多股票下跌幅度达到了30％以上。很多还沉迷在股市中的股民遭受了不小的损失，而以前听过我提示风险的朋友们纷纷问我足如何预判的，我说：“我有独门的分析方法，这就是券商机构的反向指标!”洋财网的专业团队给投资者提供即时的讯息和专业的市场评论、每周的交易数据公告、美股交易员培训等，为投资者确保股市投资受益。