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肯定性条款是指对公一应该履行某些责任的规定．如
要求营运资金、权益资本达到一定水平以上。这些肯定性
条款可以理解为对公刊设置某些最低限。
无论足肯定性条款还是否定性条款，公司都必须严格
遵守．否则可能导致“违约”。但在违约的情批下，债权人并
小总是急于追阿全部债务．一般情况下会设法南债券受托
管理人找出变通办法．要求公刊改善经营管理。迫使公州
破产清算一脏是债权人的最后手殷，因为破产清算对于债
权人通常并不是最有利的。
(2)债券评绂
债券违约风险的大小与投资者的利益密切柏天，也直
接影响着发行者的筹资能力和成本。为了较客观地估计不
同债券的违约风院，通常需要m中介机构进行评级。fR_评
级是否具有权威性则取决丁评级机构。
(3)债券的偿还
债券的偿还·般可分为定期偿还和任意偿还两种
方式。
定期偿还是在经过一定宽限期后，每过半年或l年偿
还一定金额的本金．到期时还清余额。这一般适用于发行
数量巨大，偿还期限长的债券．但吲债和』金融债券一般不使
用陵方法。
任意偿还足债券发行一段时间(称为保护期)以后，发
行人可以任意偿还债券的·部分或全部，投资银行往往是
具体偿还方式的设计者和操作者，在债券偿还的过程中，投
资银行有时也为发行者代理本金发还。
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