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求既会出现最低点，也会有最高点，并且两者之间的时间间隔很短。在目前的政策下，
活期抵押贷款会在信贷需求最d',119时候，使银行贷出所有可供借贷的资金，而当信贷需
求达到最大值时，活期抵押贷款导致的影响就是，银行不能提供任何额Rl-119信贷。
4．资本和盈余与贷款11",gkE,例降低。——对国家银行的报告进行审查表明，资
本和盈余与贷款总额厦贴现的比例每年都在下降。在获得可用于信贷的资金方面，银行
比以前更依赖于存款。本书26 5页的数据摘自从赏币监理报告(Re po rts of the
Co m ptro l le r of the C u rre ncy)中，表明贷款和贴现11",gkE,例不断上升。
赏币单位：百万美元
产物。在以前，兑换和追收清偿债务的费用所得占银行机构收入相当大的份额，而现在
却基本上取消了。和其他因素相比，竟@)jll居lJ是导致上述现象的主要原因。但是，不论
此种现象源于什么因素，都要求银行必须在其他方面增加盈利。银行存款已经大幅增
加，未来的银行管理都将变得更为统--il％lJ度化，从而使贷款ilgl；匕,例也将变得更为均
衡。这样，银行就可以以同样数量的资本放出更多贷款。
5．对备州银行的监管。——在谈论过对企业进行更为密切的监督之后，几乎
没有必要补充说，那些与正时兴的国有银行监察管理条例类化Xll9备州银行监察管理条例
将产生有jIlJll9效果。如果所有银行都接受严格、经常的监察，这样可以防止许多灾难性
的企业倒闭破产，并且许多不诚实和不称职的银行将被厦时发现，以防止灾难的发生以
厦对民众信心的破坏。
个人行为
在一系列规定谨小慎微，仔细计算的规则里，杰文斯(Jevons)教授提出了
一个非常实用的规则：
“在投资时，只做其他人正在做的事情，是愚蠢的表现，因为几乎可以肯定有
太多的人在做同样的事情了。”
有一条值得考虑的规则也说明了同样的道理，那就是，如果要投资企业一定得
非常注意，要投资那些已经实现了高额回}F．il9企业。所有企业的利润最终都趋于平等。
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