（美股洋财网讯）光大“乌龙指”是否涉及操纵市场尚无定论，大洋彼岸，对冲基金巨头Philip A. Falcone则被美国证监会(SEC)因多项违规行为做出重罚，其中一项便涉及操纵市场。

　　美国时间8月19日，SEC表示，Falcone及其对冲基金Harbinger Capital Partners(下称“Harbinger”)已达成协议，Falcone须退回约651万美元不当利得，支付约101万美元预估利息及400万美元罚款，Harbinger则须支付650万美元罚款，此外，Falcone同意5年内被禁止从事证券业的处罚。

　　“在美国，操纵市场包括多种影响证券市场供给、需求的手段，像散布有关公司的谣言或误导性消息，操纵价格或交易创造出虚假需求等。Falcone这里的做法是不恰当地限制市场可获得的股票数量。”香港一位相关法律人士对记者表示，操纵市场须承担多种民事及刑事责任，但要在一个无形的市场中清晰识别出操纵市场的行为并不容易。

　　操纵市场

　　美国证监会文件显示，2006年至2008年初，Falcone涉及操纵了加拿大MAAX控股发行的一系列高收益垃圾债的市场交易。

　　2006年4至6月，在Falcone的指令下，Harbinger买入大量MAAX发行的债券。随后，当得知华尔街另一家金融机构正在做空MAAX债券，并鼓动其客户也参与做空的传闻后，Falcone决定报复。

　　2006年9月，Falcone要求Harbinger管理的基金买入当时市场上所有可得的债券，其中，大多是从做空该债券的投资者手中买入。最终，Falcone旗下基金的持仓量比MAAX债券市场供给量多出13%。在大量买入债券的同时，Falcone还将已经购买的债券锁定在佐治亚一家银行的托管账户中，以阻止其经纪人把这部分债券借出。

　　在控制了MAAX债券的供给后，Falcone要求做空该债券的那家金融机构及其客户行权交割，却没有告诉他们当时市面上几乎没有任何可得的债券供给。这家金融机构只能每天挂出买盘，MAAX债券的价格很快涨到两倍。在这种情况下，Falcone与其中一些卖空者进行交易，高价卖出债券，获利不菲。

　　“投资者可以选择要求Falcone赔偿其损失，如果被拒绝可以通过诉讼途径解决。”上述法律人士解释，证监会的职责只针对其在市场交易中的违规行为，不过，如果其他投资者请求赔偿，Falcone退回的不当利得部分可供赔偿使用，一般赔偿的标准为初始投资与事件发生后账户余额之间的差值，并不包括期望获利。

　　去年，Harbinger还曾因在限制卖空时期内卖空证券而受到美国证监会处罚——退回获利86万美元，预估利息9万美元及民事罚款43万美元。

　　违规使用基金资金

　　除了操纵市场行为，Falcone还同时被美国证监会指责非法挪用基金资金用于支付个人税款。

　　2009年，Falcone欠下联邦政府及州政府税款合计1.132亿美元，他并未选择其他融资途径，而是从Harbinger下的Special Situations Fund(SSF)拿到同等金额的贷款。尽管是以贷款形式借用，但转账之前，Falcone从未寻求或者获得投资者的同意，由于担心披露其个人资产状况可能给对冲基金带来负面影响，导致投资者撤资或影响其吸引新资金的能力，有关贷款信息隐瞒了5个月后才向投资者披露。与此同时，在SSF客户要求抽回资金时又遭到了拒绝。

　　但与此同时，另一些被Falcone看做是战略性客户的投资者却得以从Harbinger抽回1.69亿美元资金。美国证监会的调查指出，允许这些客户抽回资金，是为了赢得这些大客户对限制抽回资金条款的支持，而且，这笔“交易”也并未向独立董事和所有基金投资者披露。（洋财网）